中小企业财务风险研究

毕业设计(论文)

课题名称 院 系

中小企业财务风险研究

经济管理学院

专 业 财务管理 班 级 姓 名 学 号

任务起止日期 2012 年

月

T983-6

吴澳

20090830608

日至 2013 年 月 日共 周

指导教师签名（校内）

指导教师签名（校外）

教学主任签名

20

月

年

日

目录

1 引言…………………………. 1.1研究背景和意义 1.2 国内外

1.3研究思路及方法 1.3.1 研究思路 1.3.2 研究方法 1.4 论文的基本框架

2 . 中小型企业财务财务风险评价的基本理论 2.1 相关概念界定

1 引言 研究背景和意义

随着全球经济一体化的不断扩展及科技水平的不断进步，企业正面临前所未有的机遇和挑战。社会经济环境的复杂多变，使企业无法及时、准确的获得其进行生产经营活动所需要的各种重要资源。则无疑给企业的生存发展带来了巨大的风险，尤其是对中小型企业而言。在经济快速发展过程中，中小型企业与大型企业一样起着强大的助推作用，而且从原材料、资本和能源消耗等指标综合考虑来看，其生产效率要比拥有先进生产设备和技术人才的大型企业更高。在我国中小型企业提供大量的就业岗位，不断推动这商业技术的革新，同时它也是我们固定资产投资的重要主体。在已经过去的2008年经济危急中，我国中小型企业受次贷危机、国内宏观调控、结构调整、人民币升值、成本上升等因素的严重影响，相当一部分中小型企业面临经营风险加大，资金链断裂等困难。据不完全统计，在我国中小型企业中，约有68%的企业在成立之后五年内倒闭，19%的企业持续时间在6~10年，只有13%的企业寿命超过10年；而据2010年公布的数据显示，我国的中小型企业数已达到全国总数的99%以上，中小型企业对国内生产总值的贡献率到达67%，利税贡献率达到54%，解决了我国75%以上的就业人数。中小型企业涉足领域

已遍布全部工业39个大类行业和全国31个地区。因此，如何有效地对中小型企业的风险进行管理成为摆在中小型企业面前的一大挑战。

在中小型企业面临的众多风险中，财务风险是威胁中小型企业持续经营的根本性风险。目前，我国中小企业的财务风险主要表现为：融资风险较大、资金严重不足、短债长用、投资能力较弱，且缺乏长远规划、财务控制薄弱，资产管理风险较大、财务管理制度不健全，内部控制存在着不同程度的风险。因此本文尝试从中小企业的特点出发，探寻针对我国中小型企业财务风险评价的最佳途径与方法，以利于中小企业管理层提高风险评价水平，科学的进行风险管理，促进中小型企业健康快速发展。

研究意义

在我国研究中小新企业财务风险有着重大意义，由于中小企业的生产规模、内部组织形式以及产权关系与大型企业不同，因而其具有自身独特的特点。目前，一般的财务理论研究以及有关财务会计准则及会计制度的制定都是以大型企业为主体，针对中小企业特别是小企业的规定非常少，中小企业成了被遗忘的角落。从现有的中小企业财务研究来看，大多都是以大企业的相关理论为模板，没有从中小企业的本质特点出发，缺乏一定的针对性。此外，由于中

小企业的相关资料不像上市公司那样容易取得，再加上在中小企业财务理论研究中又很少采用实地调查研究法，因此，这造成研究结果的可信度不高。现有的财务风险评价方法既有定性的，也有定量的，对于中小企业而言，这些方法既有一定的适用性，又存在各自的不足之处。 在实践方面，本文关于财务风险评价的研究可以使中小企业管理层深刻意识到风险管理的重要性，提高其风险应对能力，更加迅速地捕捉企业财务管理活动中各种管理漏洞、管理失误、重大风险和隐患，有效地预防和控制企业财务风险的发生，减少财务危机形成的概率或将财务危机的损害程度降到最低限度，确保企业的可持续发展和内部管理的正常运营。同时，也可以指导企业及时调节资产负债比例关系，合理确定负债比率，逐渐降低不良资产的比重，不断提升偿付能力，从而为企业提供一个有安全保障的理财环境，不断增强企业风险管理能力，使企业管理层和员工在应对财务风险的过程中形成坚强的合力，进一步推动企业的产品创新和技术进步。同时，本文可以帮助中小企业的投资者有效分析与评价 中小企业经营中存在的财务风险，为投资者投资决策提供依据，帮助其评价被投资企业风险，合理评估投资价值，科学有效地进行中小企业投资。总之，在竞争激烈的市场经济环境下，不可避免会有一些中小企业因各种原因陷于危机甚至倒闭，但任何危机都有一个

逐步显现、不断恶化的过程，也最终会通过财务数据反映出来。及早评价企业财务风险发生的信号，并合理评价企业风险状况，及时制定出对财务风险的有效应对策略，化逆境为顺境，是包括成功企业在内的任何企业所必须要做的。

国内外先关文献背景

20世纪30年代，美国爆发经济大危机，给广大企业造成了难以估计的损失，企业风险管理思想便由此诞生了。

1930年，宾夕法尼亚大学肖伯纳博士在美国管理协会的第一次保险问题会议中首次提出了风险管理的概念。

20世纪50年代，风险管理开始在美国逐步形成一种独立的理论体系，并在美国大中型企业中得到高度重视和广泛推广。财务风险管理作为企业风险管理的重要分支，国外对其相关研究主要集中在财务风险预警模型构建与评价方法上。

1932年，Fitzpatrick以19家公司作为样本，运用单个财务比率将样本分为破产组和非破产组，结果表明资本收益率与债权股权比率两个指标的判别能力最高。由此，Fitzpatrick开创了财务危机预警实证研究的先河。

Beaver教授(1966)在《以财务比率预测企业失败，会计上的经验研究:选择性研究》中率先运用统计学方法构建了单一变量财务预

警模型。他以1954-1964年度的市场数据为分析基础，选择了79家破产企业与79家非破产企业的两组财务数据样本进行分析，分别检验了反映公司不同财务特征的6组30个变量在公司破产1-5年的预测能力，他发现最好的差别变量是营运资本/流动负债和净利润/总资产。

1968年，奥尔特曼(Altman)在《财务比率，差异分析和企业破产预测))一文中首次运用多变量分析技术对企业财务危机进行判别分析。他从流动性、获利能力、偿债能力、财务杠杆和活动性5个方面选用了22个变量作为预测备选变量，通过对1946-1965年间申请破产保护的33家破产制造企业和33家正常经营企业的研究分析，根据误判率最小的原则，最终确定营运资本/资产总额、留存收益/资产总额、息税前利润/资产总额、股本权益市场价值/总负债账面价值和销售收入/资产总额5个变量作为判别变量，构建了Z-Score模型。根据Altman教授创建的Z值模型，Z值越低，企业发生破产的可能性就越大。从而，通过计算同一企业连续多年的Z值就能帮助判断该企业是否濒临破产。由于多元变量模型采用数理统计方法和实证研究方法，所以，由其得到企业的财务预警结论较之于单一变量模型更为准确、科学，避免了主观性，而且对财务指标的选取较为客观，所选定的指标均具有较强的判别能力。

Ohlson(1980)选取1970-1976年间的105家破产公司和2058家非破产公司为样本，运用Logistic建立了预测模型，并分析了分割点的选择和两类误判率之间的关系，他发现至少存在四类显著影响公司破产概率的变量，即公司规模、资本结构、业绩和当前的变现能力。自20世纪80年代以来，Logistic回归分析代替判别分析法，在财务危机预测研究领域占据主流地位。

Odom, Sharda(1990)采用类神经网络构建了破产预测模型。他们以1975-1982年间的64家失败企业与64家正常企业配对，并将样本区分为开发样本与估计样本，以Altman(1986)Z计分模型所使用的5个财务比率作为研究变量，使用类神经网络构建模型，结果发现开发样本的判别正确率高达100%，对估计样本失败类企业与正常企业的预测正确率分别为81.75%和78.18%，显示类神经网络具有较佳的预测能力。

Tam(1991)采用人工神经网络模型进行财务预警研究，通过输入层、隐藏层和输出层的人工神经网络模拟构建模型，具有较好的模式识别能力和容错能力，能够处理资料遗漏和错误，可随时依据新数据资料进行自我学习训练，适用于今日复杂多变的企业运作环境。但其理论基础比较抽象，对人体大脑神经模拟的科学性和准确性有待进一步加强，因而实用性大大降低。

Coats和Fant(1993)比较了类神经网络模型与判别分析模型的预测能力。他们挑选了1970-1989年间的94家破产公司及188家正常公司为样本，以Altman的Z计分模型中的5个财务比率为研究变量，建立类神经网络预测模型与判别分析模型。研究结果表明，判别分析模型将正常公司归类正确率较高，而类神经网络模型对危机公司预测准确率较高。由于I类错误率的成本远大于II类错误率的成本， 因此，该研究认为类神经网络模型优先于判别分析模型。

我国对于风险管理的研究起步较晚，自上世纪八十年代后期才开始相关理论探索。1987年，清华大学郭仲伟教授在《风险分析与决策》一书中全面系统地介绍了风险分析和决策方法，文中借鉴国外风险理论，帮助指导人们如何开展对风险进行定性与定量相结合的研究。

刘恩禄，汤谷良(1989)在《论财务风险管理》第一次全面阐述了财务风险的定义、特性及财务风险管理的应用步骤和方法。文中将财务风险定义为:在各项财务活动过程中，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业的实际财务收益与预计收益发生背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。

在财务风险预警方面，由于我国社会主义市场经济体制的建立时间不长、证券法律体系不健全以及破产机制不完善，财务风险实

证研究起步较晚。19%年以后，我国才陆续出现以企业财务数据为基础建立的财务预警模型。周守华，杨济华，王平(1996)在Z分数模型的基础上进行改进，考虑了现金流量变动情况指标，选用1977-1990年的62家公司，即31家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的31家非破产公司，建立了F分数模型，并以Compustat PC Plus会计资料库中1990年以来的4160家公司数据作为检验样本进行了验证，其F模型的准确率高达近70% 。

陈静(1999)使用27家ST和非ST公司1995-1997年的财务报表数据进行了单变量分析，发现在资产负债率、净资产收益率、总资产收益率及流动比率4个财务比率中，资产负债率和流动比率在宣布ST前一年的误判率最低，在其建立的多元线性判别分析中，选取资产负债率、净资产收益率、总资产收益率、流动比率、营运资本/总资产及总资产周转率6个指标构建了判别函数。研究结果显示，在上市公司发生财务困难前1-3年判定正确率分别为92.6%, 85.2%及79.6% a

张玲(2000)以深沪两市14个行业共计120家上市公司为样本，从偿债能力、盈利能力、资本结构状况和营运状况4个方面共计15个相关财务比率中筛选出4个变量，即资产负债比率、营运资金与总资产比率、总资产利润率和留存收益与

资产总额的比率，构建判别模型。研究结果显示，模型对开发样本ST公司(30家)前1-5年的回判准确率分别为100%, 87%, 70%, 60%及22% 。

近几年，理论研究者们开始研究层次分析法在风险管理中的应用，丁香乾，石硕((2004)以项目风险为研究对象，采用层次分析法，将其分为技术风险与经济风险两方面，同时将技术风险分为施工方案的变化、质量等级要求、设计质量和项目复杂程度四个因素，将经济风险分为物价上涨、资金不到位、国际形势和索赔反索赔四个因素。他们指出，层次分析法可以弥补专家调查法的不足，从数 学分析角度上得到了各方案比较的数量关系。杨鑫(2010 )以山西省中小企业为案例，运用层次分析法将筹资风险划分为四个要素，即资本获利能力、资金清偿能力、资金利用能力及资产保值增值能力，并对各因素的重要性进行了比较，最后得出资产负债率是影响筹资风险最重要的因素，固定资产收益率、净资产收益率、速动比率是影响筹资风险的次要影响风险。

综上所述，目前国内外企业财务风险研究主要运用的是实证研究方法，研究领域集中在财务风险识别、财务预警及风险评价等方面。总的来说，国外的研究成果较为丰富，为我国学者的研究提供了良好的借鉴，但由于我国的相关研究起步较晚，所以理论成果相对有

限。

二、大庆创业塑钢门窗厂的财务管理研究 大庆创业塑钢门窗厂于

1996年建成投产，是国有转民营中小型私营企业，

主要生产各种规格的塑钢门窗、新型防盗门、彩涂保温板、彩涂板房顶安装工程施工、活动式彩板野营车等，注册资金400万元人民币，生产车间2643平方米，拥有固定资产原值425万元，员工人数138人，管理人员15人，工程技术人员12人。具有年生产塑钢门窗6万平方米，新型防盗门3000套，野营车100辆，彩涂板房顶施工工程3. 5万平方米的能力。十几年来，为大庆房屋建设、油田野外施工、老居民楼房顶平改坡作了大量工作，使企业有了一定的规模。 企业设有厂办公室、财务部、生产部、销售部、安全环保部、质检部、技术部、资料室。三个生产车间:塑钢生产车间、彩涂板车间、防盗门车间。管理体系内各部门有工作制度、办事程序、岗位责任制、业务考核奖惩制度，产品有技术规范工艺流程、质量检验标准。产品生产安装通过了HSE(安全、质量、环保)行业认证体系和工509002质量保证体系。全厂上下拧成一股绳，形成一个共识，向用户和市场提供最好的追求，更好的产品和服务，以赢得市场、赢得更大的经济效益。企业发展目标:技术创新，质量一流，管理上水平，企业实现价值最大化。企业文化:落实三老四严，四个一样，以信誉求生存;提高企业素质，产品质量，以效益求发展。

生产副厂长 厂长 技术副厂长 安全环保 生产部 销售部 厂办 财务部 技术部 质检部 资料室

塑钢生产车间 彩绘板车间 防盗门车间 企业管理体系机构图

大庆创业塑钢门窗厂资产总计:(表2. 1) 2007年820万元，2008年900万元，其中固定资产净值:2007年330万元，2008年363万元，应收帐款:2007年345万元，2008年375万元，负债总额:2007年432万元，2008年468万元，所有者权益:2007年388万元，2008年432万元，销售净利润:2007年39万元，2008年56万元，资产周转率:2007年为1. 61次，2008年为1. 62次，资产负债率为:2007年52.6%, 2008年为52%，销售净利率为:2007年3%, 2008年3. 8% 。

大庆创业资产负债表

单位：万元

资产 流动资产 货币资产 应收票据 应收账款 预付账款 存货 2007年 2008年 12月31日 12月31 日 24 31 3.7 1.8 345 375 1.6 2.2 115.7 127 537 425 62 363 363 900 权益 2007年 12月31 日 流动负债 162 短期借款 1.6 应收票据 68.4 应收账款 应交税金 流动负债合232 计 长期负债 200 长期借款 长期负债合200 计 432 负债合计 所有者权益 实收资本 资本公积 304 84 2008年 12月31 日 197 3 49 19 268 200 200 468 304 106 22 432 900 待摊费用 流动资产合490 计 固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 减；固定资产减值准备 固定资产合计 资产总计

385 55 330 330 820 未分配利润 所有者权益388 合计 负债及所有820 者权益合计

大庆创业损益表

单位：万元

项目 销售收入 减：享受成本 毛利 减：销售费用 管理费用 财务费用 息税前利润 减：利息费用 税前利润 减：所得税 税后净利润

2007年12月31日 1320 1080 240 50 104 86 29 57 18 39 2008年12月31日 1460 1182 277 51 110 116 33 83 27 56 短期偿债能力比率 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产 –存货）/流动负债 营运能力比率 存货周转率=销售成本/存货 平均收账期二应收账款/(销售收入/360) 总资产周转率=销售收入/固定资产 股东资产周转率=销售收入/固定资产 长期偿债能力比率 资产负债率=负债/总资产 已获利息倍数=息税前利息/利息费用 盈利能力比率 销售净利率=净利润/销售收入 基本收益能力=息税前利润/总资产 总资产净利润=净利润/总资产 净资产收益率=净利润/股东权益 2.1 1.61 9.3次 94.1天 1.61次 4次 52.6% 2.91倍 3% 10.5% 4.8% 10% 2 1.52 9.2次 92.5天 1.62次 4次 52% 3.52倍 3.8% 12.8% 6.2% 13% 2.3 1.2 12次 36天 3.2次 4.8次 43% 6倍 5.5% 15% 8% 16%

三、财务管理存在的问题

大庆创业塑钢门窗厂虽然各项管理制度比较健全，但在财务管理上没有按财

务管理的一般原则进行企业的财务管理。财务管理在企业的经营决策上没有发挥核心作用。资产管理制度、资金管理制度、成本管理制度，以及其它财务管理制度，在执行中形同虚设，财务部成了核算部，没有形成“刚性”财务管理，存在诸多中小企业财务管理的共性问题。

3. 1 .1资产结构存在问题

流动资产存在问题流动资产结构不合理，资产周转率低。流动资产结构实质是各类形态的流动资产占整个流动资金的比重。如表3. 1大庆创业塑钢门窗厂流动资产结构两年平均流动资产占总资产的59. 7%;平均应收帐款占平均流动资产的70. 1%，平均存货占平均流动资产的23. 6%。应收帐款和存货合计占流动资产的93. 7%流动资产占用结构严重不合理，流动资产占用过多，超过生产经营的需要，会给企业带来机会成本，造成企业利润下降，流动资产中的应收账款和存货占用过多，一方面表现企业大量资金处于闲置状态，应收回不能收回，另一方面表现为企业购置原材料，添置设备无资金来源。为发展生产又要积极筹集资金向银行贷款，增加企业财务负担，由于企业财务管理部门未能对应收帐款引起足够重视，出现应收帐款在法律期限内无人问津的状况，出现了呆帐，甚至造成了坏帐损失，增加了企业的负担。

项目 平均值（万元） 百分比% 70.1 应收账款 360 *（345+375/2 27.5* (24+31)/2 5.4 货币资金 2.75*(3.7+1.8)/2 0.53 应收票据 1.9* (1.6+2.2)/2 0.37 预付账款 121.4*(115.7+127)/2 23.6 存货 513.5*(490+537)/2 59.7 流动资产合计 860*(820+900)/2 100 资产合计 大庆创业塑钢门窗厂2008年平均总资产周转速度为1. 62次，比同行业的平均水平3. 2次慢了1. 58次。该企业资金周转缓慢影响企业效益，主要原因是:应收帐款的变现速度和变现程度影响了资金周转。建材加工工程不能按计划施工、完工，出现尾巴工程，影响工程速度和决算，造成货款结算不及时。建设单位工程预付款不能按时到位。

3.1.2 固定资产问题

固定资产价值核算不完整。大庆创业塑钢门窗厂在固定资产资金管理中，只以固定资产购入价做为固定资产价值，固定资产转移也未能及时加强价值的核算，对资本性支出和收益性支出的界线体现不清楚。在固定资产帐户中未能将购置固定资产的运费及固定资产调试费计入固定资产价值中，造成了不能反映固定资产完全价值。

固定资产帐实不相符大庆创业塑钢门窗厂在对固定资产管理中，虽建立了固定资产明细帐，在价值上对固定资产进行了管理，但忽视了固定资产的价值形态和实物形态的双重管理。固定资产在使用过程中，固定资产折旧己经提完，固定资产实物依然完好，但却放松了管理，不对其进行保管、维护和盘点、建帐。

固定资产保管保养维修不到位。大庆创业塑钢门窗厂，在固定资产核算中，采用了8%的综合折旧率，其折旧率与企业固定资产的使用状况不相符，不能保证物质资料在再生产中价值消耗的及时补偿，有的设备在正常使用下，其使用价值己丧失，但其价值形态依然存在，没有能实现固定资产的保值和使用效益。

3.2 成本费用制度 成本管理制度不完善。大庆创业塑钢门窗厂成本管理制度没有形成一个完整的组织和工作体系。对成本费用管理责任制落实不好，开支范围、等级标准、成本的预测决策、考核、分析、检查都有很大的随意性。由于企业不注意收集各项相关资料，各项定额指标都是现用现议。如生产定额只确定了人员工作量定额，对单位面积材料消耗无定额考核指标，造成了生产加工中材料的浪费，增加了生产成本。在现场施工中的费用开支随意扩大，造成管理费用超支。

项目投资缺乏可行性分析研究。成本费用管理没有针对性。在成本费用管理中，年度成本费用计划，只是延续去年成本费用。不进行年度成本费用的预测，缺少成本费用的比较资料，不能反映出成本费用的节约程度，反映不出哪些环节出现成本费用浪费现象。

项目投资比较盲目。该企业在项目投资上对投资风险评话尚少，没有形成财务论证的可行性报告，资金的时间价值难以确认，机会成本研究分析，在建材市场特别是塑钢门窗市场近于饱和的情况下，继续投资引进新生产线，需求量减少，结果工作量不足，处于半停产状态，浪费了资金，削弱了企业的经济实力。

技术创新资金投入不足。大庆创业塑钢门窗厂满足于技术引进，对内部新技术开发、新工艺研究、新产品试制重视不够，缺少资金投入。技术人员研究塑体冷接工艺、中空玻璃自然真空法，没有适时的资本支持，没有看到技术创新，其在长期、整体上看是可以获取更大的经济效益的。质量的提高、价格的降低，有助于确立企业的优势。

3.3 筹资问题

资金管理无计划，资金需求不预测。大庆创业塑钢门窗厂的生产经营活动受市场制约计划性较差。生产计划不确定，财务管理人员对何时需要资金，资金需要的数量难以准确定位。资金需求预测不准确，无法安排资金的筹措，只能根据情况临时进行筹措，资金不到位时只能停工待料，严重影响了企业经济效益。

筹集资金渠道不畅，资金成本较高。大庆塑钢门窗厂的管理人员不了解筹资的各种方式以及各种筹资方式的要求、性质和供应方式，在资金周转困难时，首先是赊购材料，其次要求需方预付款，再次是向银行借贷。目前，企业在生产经营中依靠赊购、预付款等商业信用来筹集资金是相当困难的，也是有限的，企业很难筹措大量资金只能缓解一下眼前资金短缺的现象。大量的资金短缺仍需通过银行贷款，对私营企业来说，银行借贷的利息较高，同时银行考虑到资金的流动性，对一年内的短期贷款，往往采取最短期限，如三个月还贷一次，而这一期限对大庆创业塑钢门窗厂来说是生产周期不能适应，增加了企业的负担。

四 、企业财务管理问题分析

通过对大庆创业塑钢门窗厂财务的报表分析和经营过程了解调查，基本上掌握了该厂的财务管理的现状;财务管理不遵循一般的财务管理原则，具有很大的随意性;没有形成以财务管理为中心的机制，流动资产结构不合理，资金周转缓慢;固定资产保值增值不到位;形成虚列固定资产，成本管理失控。企业收益降低，资金筹集举步维艰。企业发展面临困难，造成这种情况的原因是多方面的，有企业外部环境因素，也有企业内部环境因素，有管理体制因素，也有人员素质因素，宏观环境因素和微观环境因素交织在一起，是目前我国中小企业财务管理共同面对的问题，其主要原因有以下几个方面。

1、中心地位问题

企业管理是一项复杂的系统工程。在企业计划管理、经营管理、生产管理、质量管理和财务管理等专业管理中心，财务管理是发挥核心作用的专业管理，企业管理以财务管理为中心，反映了财务和财务管理的本质，是适合和促进市场经济和企业发展的必要手段，但中心不是自封的，唯一的衡量标准，就是看它能否对其它各项管理起到牵头和带动“龙头”作用。

在市场经济条件下，企业是市场的主体，市场要求企业实现企业价值最大化，因而只有财务管理才能起能“龙头”作用。财务管理的中心地位在于它的管理目标和企业目标的一致性，都是为了实于利润最大化和企业价值最大化，财务管理的中心地位在于它可以牵制和带动专业管理发挥各自专业的作用，产生企业的整体效应;在于它可以牵制和带动其它的专业管理为企业作为科学决策，在于它可以带动其它专业管理，提高企业的综合经济效益，各企业财务管理的地位是不相同的，大型企业财务管理的中心地位比较明确，大部分中小企业就

把财务管理部门仅做为一般管理机构。

财务管理部门也不参加企业经营决策大庆创业塑钢门窗厂和一些中小企业管理不是以财务管理为中心，而是政出多门，销售部门以“销售为中心”;生产部门以“生产为中心”;质检以“质量为中心”;厂领导以“市场为中心”。财务管理部门也没有把自己的岗位摆在中心位置，财务管理人员成了核算员，出出报表，报销核算。财务管理部门没有屡行生产经营过程，行政管理过程的资金流向、指标行使监督检查的职能。参与决策的职能。厂领导只重视利润指标，工程进度，不注意长远发展，没有充分发挥财务管理部门对企业经营进行财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析的作用，企业虽然产品生产很多，销售也可以，也有市场，但没有以财务管理为中心进行综合管理，没有进行财务预测，财务控制、成本核算、致使企业盈利不多。

中小企业财务管理的中心地位没有确立，其主要原因是:财务管理人员还没有现代企业管理理念和素质;市场经济条件下还不能适应;管理者没有把财务管 理的中心地位放在企业经营管理核心是主要原因。

2、成本核算问题

财务管理是企业运行的起点，财务预测又是财务管理的起点，企业财务管理过程总体上划分为五个基本环节:财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析，这五个环节相互联系，互相配合，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的工作体系。

广泛的收集、和整理这五个环节的资料包括内部和外部资料，财务和生产技术资料、计划和统计资料、价格和定额资料等，对所收集的资料进行可靠性、完整性、典型性检查外再进行了分类、汇总、调整等加工处理，使资料符合财务管理工作的需要，这就是财务管理的基础。大庆创业塑钢门窗厂和一些中小企业在企业管理中不注重资料的收集，特别是财务管理方面的资料、信息的收集，把精力主要集中于企业内部的产量、质量、安全上。在企业外部抓项目、客户、市场上。大庆创业塑钢门窗厂始终认为企业对外承揽业务是企业末来生存的关键。只重视工期、质量、安全、企业效益，对如何实现利润最大化和企业价值最大经考虑不多，研究得不够，抓得也不利。致使企业财务管理基础薄弱，资金运行不畅，费用管理混乱，出现工程和产品成本不实，企业的盈亏说不清的局面。2008年的一项生产加工、安装工程，由于对资料占有不全，信息不准确，使得该项目成本的核算不具体、不全面、不准确，造成该工程决算超过投标，出现亏损。

大庆塑钢门窗厂这类的中小企业个别领导成本意识不强，企业内部财务人员素质偏低。在分解产品成本时，没有认真按产品设计的要求，零部件工艺流程的成本形成来逐个计算，也没有自下而上逐级填报、汇总，单凭主观印象按产品成本切成工时和材料消耗等大块分摊;甚至认为大庆塑钢门窗厂这类的中 小企业产品结构简单，生产周期短、工序比较少，不值得进行成本统计。不能 及时收集原始数据，尚未建立管理信息系统。或者未将系统的末端延伸至班组，

依然采取填写报表的方法，然后由专业人员将数据统一进行汇总、输入微机。部分操作工和班组长不能认真填报工时和材料消耗，导致漏报数据和信息失真;还有的未能准时填报，事后补填单凭记忆凑数，辨认困难。

成本统计的相关表格不够合理。大庆塑钢门窗厂印制的统计表格名目繁多而且容易产生歧义，不能适应不同产品、工序的特点，填报不准确，汇总较困难。产品设计相关成本意识缺位。大庆塑钢门窗厂没有把好产品设计关，忽视产品设计阶段的各零部件成本估算的统计工作，使产品刚刚投产就出师不利。

3、筹资问题

资金筹集是资金运动的起点，一个企业筹资能力如何，决定着企业资金运动的规模和生产经营发展的程度。通过一定的资金渠道、采取一定的筹资方式，筹措企业经营的发展所需要的资金是企业财务管理的一项重要内容。中小企业筹资中一定要扬长避短，坚持规模适当原则;筹措及时原则，来源合理原则， 公平守法原则，做好企业资金筹措。总之，筹集资金是企业从事生产经营活动的前提;使用资金是筹集资金的目的，可以保证企业生产经营的正常展开;降低成本费用，可以促进生产、增加盈利;正确分配企业纯收入，有利于正确处理各方面的利益关系，提高企业、职工及投资者的积极性;通过财务监督，能够促进企业加强经济核算，保护资产的安全完整，维护财经纪律。以下为大庆塑钢门窗厂筹资现状原因分析:

(1)大庆塑钢门窗厂这类的中小企业有较高的倒闭或歇业比率，银行通常不愿向这类企业提供贷款。据美国的企业管理局估计，近23. 7%的中小企业将在2年内消失。目前在我国，还没有关于中小企业倒闭的统计资料，但据估计，我国有近30%的中小企业将在2年之内消失，近60%的中小企业4年内消失。面对这种情况，使银行向其发放贷款时往往面临着较大的风险。此外，贷款偿还的高违约率也是中小企业难以获得银行贷款的另一重要原因。

(2)服务体系的问题。中国当前缺乏专门为大庆塑钢门窗厂这类的中小企业提供贷款服务的金融机构，基于企业资信状况不稳定，国有商业银行在资金借贷等方面对大庆塑钢门窗厂这类的中小企业的贷款大打折扣，还有市场体系的不完善，使大庆塑钢门窗厂这类的中小企业的融资更加困难。大庆塑钢门窗厂这类的中小企业由于经济实力和财务管理方面的种种欠缺，往往达不到银行标准，很难获得信贷支持。

筹资是有风险的，特别是中小企业。自有资金越少，企业规模越小，筹资越多时间越短风险越大。一般来说，在其它情况不变的条件下，企业所用资金到期口越短，成本利息虽然低，其不能偿付本金和利息的财务风险越大，反之资金的到期越长，成本利息高，企业的筹资财务风险反而小。企业如果有充分的资金不需借入则企业只有经营风险而无财务风险，如果企业由于资金不足或其它原因借入资金时，由于借入资金，无论企业是盈利还是亏损，都要归还本息，这样就产生了财务风险，企业负债经营，无论利润多少，债务利息是不变的。当利润增大，每一元的利润负债的利息就会相对地减少，从而使投资收

益有大幅度的提高，当息税前利润下降时，税后利润下降很快，使投资者收益大幅减少，甚至可能导致企业破产的风险。这是中小企业筹资时应该极端关注的。