维普资讯 http://www.cqvip.com 工作 近代理财学的一个特点是：资产的内在价值是其未来 现金流入的现值，这一特点使现金流量的研究与分析在企 业管理中的地位日益实现。但是传统的会计核算不能提供 历史的现金流量信息，更不能提供未来的现金流量信息。 我国从１９９８年起编制《企业会计准则——现金流量表》， 从此把现金流量的分析纳入了我国的会计核算体系。 析，获取现金能力分析，财务弹性分析，收益质量分析。 （一）现金流量的结构分析 结构分析包括流入结构、流出结构、流人流出比分。对 于一个健康的正在成长的企业来说，经营活动的现金流量 是正的，投资活动的现金流量是负的，筹资活动的现金流 量是正负相关的。通过分析可以获得经营活动现金流入、 流出，投资活动现金流入、流出，筹资活动现金流入、流出 及占全部企业现金流入量、流出量的百分比和流入、流出 的比值，从而判断企业的现金流入的来源及投资范围。 编制现金流量表的目的是为会计报表使用者提供的 一（二）流动性分析 定会计期间内现金和现金等价物流人流出的信息，以便 于报表使用者了解和评价企业获得现金和现金等价物的 能力，并据以预测企业未来现金流量。我国《企业会计准则 所谓流动性是指将资产转变为现金的能力。根据资产 负债表计算的流动比率、速度比率虽然也能反映流动性， 但有很大的局限性，因此流动资产中不仅仅包括现金，还 包括存货、应收账款等其他流动资产。假定一个资产流动 性较好的企业负债总额不变，资产中现金大幅减少。但应 收账款和存货相应增加，致使企业的资产总额不变，其流 动比例则不变，会造成一种流动性仍然较好的假象，或者 存货和应收账款存有质量问题，就会误导会计信息使用 者。而现金流量信息通过以下三个指标的计算可以避免这 ——现金流量表》将现金流量分类三类，即经营活动产生 的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的 现金流量。 现金流量分析是以现金流量表为主要依据，结合资产 负债表和损益表，对企业的财务状况进行客观评价。其分 析的内容有：现金流量的结构分析，现金流量的流动性分 种缺陷： 现金到期债务比＝经营现金净流量／本期到期债务 现金流动负债比＝经营现金净流量／流动负债 黑龙江疑会 维普资讯 http://www.cqvip.com 匿豳 塞ｌ＿———————————一 现金债务总额比＝经营现金净流量／债务总额 通过以上三个指标计算分析并与同行业平均指标、 企业历史指标相对比，能够更好的反映企业的支付能力 和偿债能力，为企业筹资决策提供依据。 （三）获取现金能力分析 获取现金能力是指经营现金净流入和投入资金的 比值。投入的资金可以是销售收入、总资产、净营运资 金、净资产、普通股股数等，主要有以下几个指标： 销售现金比率＝经营现金净流量／销售额 每股营业现金流量＝经营现金净流量／普通股数 全部资产现金回收率＝经营现金净流量／全部资产 以上３个指标反映的是销售额（每股净资产）获取 现金的能力，与销售净利率（每股收益、净资产利润率） 相比更能体现企业资金的获利能力，对股份制企业每股 现金流量，可以反映企业最大的分配股利的能力，如超 此限，则需借款分红，从而弥补了每股收益指标的不 足。 （四）财务弹性分析 财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资 机会的能力。这种能力源于现金流量和支付现金需要的 比较，现金流量超过需要有剩余的现金适应性就强。否 则，支付能力就弱，有如下两个指标： （１）现金满足投资比率＝近五年经营活动现金流 量／近五年资本支出、存货增加、现金股利之和 （２）股利保障倍数：经营现金净流量／股利总额 公式（１）中比率越高可以说明资金的自给率高，若 大于１则说明企业经营所获取的现金能满足扩充的需 要，若小于１说明需外部融资来补充。公式（２）中比率 高，可以说明支付现金股利的能力大，从而为股份公司 支付现金股利决策提供依据。 信息技术是研究信息的产生、传递和处理的技术，它包括 （五）收益质量分析 有关信息的产生、收集、交换、存储、传输、控制、加工和利用等 该指标主要分析会计收益和净现金流量的比例关 技术。它对社会的进步和发展起到了很大的促进作用，同样对 系，主要指标为营运指数，即： 企业的生产经营方式、信息分流等都产生了巨大的影响。信息 现金满足投资比率＝经营现金净流量／经营所得现 技术的进步从根本上改变了财务报告传统的披露对象、内容、 方式等。 金 互联网技术大大降低了信息成本，而且网络可以提供实时 该指标小于１说明有部分经营收益已经实现，但没 的会计信息，使实时财务报告成为可能，这对经济发展的好处 有取得现金，收益质量不好。如体现为应收账款，若收不 是不言而喻的。 回来形成呆账就会造成损失。 网络财务报告兴起主要有以下几方面的原因。一是信息通 作者单位：黑龙江省新龙建筑工程有限公司 过计算机在互联网上的传播，远比纸质传播成本低，使信息发 哈尔滨工业大学科技发展有限公司 布者节省了费用，增加了收益。二是财务报告特别是财务会计 责任编辑：郭秀兰 信息具有较高的短期即时价值，投资者需要最新最近的会计信 黑龙江财会