我国证券市场监管体制的缺点与完善

我国证券市场监管体制的缺点与完善

摘要：证券市场监督管理是金融监督的重要部分，指国家证券主管机关或者证券监管执行机构根据证券法规对证券发行及交易实施的监督与管理以确保证券市场的有序运行。中国证券监管体制根据我国具体国情随着证券市场的产生和发展而逐步建立起来的并随着证券市场和法制体系的不断发展，我国证券监管体制日趋成熟和稳定。

关键词：证券市场监管体制 发展历史 缺点 完善

一、中国证券市场监管体制的发展历史

中国证券监管体制是随着证券市场的产生和发展而逐步建立起来的。其发展历程体现着证券市场改革的变化,1992年以前，我国证券市场没有集中统一的监管，主要由中国人民银行主管，国家体改委，其他政府机构和上海深圳两地政府参与管理。1992年10月，国务院决定成立国务院证券管理委员会和中国证监会，统一监管全国证券市场，同时将发行股票的试点从上海深圳等少说地方推广到全国。从1996年3月，中国证监会授权部分省、自治区、直辖市、计划单列市和省会城市的证券期货监管部门对证券和期货市场部分监管职责，至此形成中央和地方分级监管的全国证券监管体系。1997年，中央决定中国证监会对上海证券交易所、深圳证券交易所和各期货交易所实行垂直管理，并分别在上海和深圳设立了监管专员办事处。1997年金融工作会议决定对证券监管体制进行改革，完善管理体系，实行垂直领导，加强对全国证券期货业的统一监管。 考虑到特殊的政治、经济、文化、市场化进程等条件的限制，中国采用的是集中立法型监管模式，并于1998年10月正式确立。 二、中国证券市场监管中存在的缺点 （一）、证券监管的法律手段存在的问题

从总体上看，我国证券法律制度仍存在一些漏洞和不足：首先，证券市场是由上市公司证券经营机构、投资者及其它市场参与者组成，通过证券交易所的有效组织，围绕上市、发行、交易等环节运行。在这一系列环节中，与之相配套的

法律法规应当是应有俱有，但我国目前除《证券法》之外，与之相配套的相关法律如《证券交易法》、《证券信托法》、《证券信誉平价法》等几乎空白。其次，一方面，由于我国不具备统一完整的证券法律体系，导致我国在面临一些证券市场违法违规行为时无计可施；另一方面，我国现有的证券市场法律法规过于抽象，缺乏具体的操作措施，导致在监管中无法做到“有章可循”。再者，我国现行的证券法律制度中三大法律责任的配制严重失衡，过分强调行政责任和刑事责任，而忽视了民事责任，导致投资者的损失在事实上得不到补偿。 （二）、证券监管的行政手段存在的问题

在我国经济发展的历程中，计划经济体制的发展模式曾长久的站在我国经济发展的舞台上，这种政府干预为主的思想在经济发展中已根深蒂固，监管者法律意识淡薄，最终导致政府不敢也不想过多放手于证券市场。因此在我国证券市场的监管中，市场的自我调节作用被弱化。 （三）、证券监管的经济手段存在的问题

对于证券监管的经济手段，无论是我国的法律规定还是在实际的操作过程中均有体现，只不过这种经济的监管手段过于偏重于惩罚措施的监督管理作用而忽视了经济奖励的监督管理作用。我国证券监管主要表现为惩罚经济制裁，而对于三年保持较好的稳定发展成绩的上市公司，却忽视了用经济奖励手段鼓励其守法守规行为。

三、中国证券市场监管体制的完善

我国证券市场持续信息披露的真实性、完整性、及时性依然不够；内幕交易、操纵价格、恶意炒作等违法违规行为依然存在；证券机构挪用客户保证金、开设非法网点、允许透支或为客户提供担保等现象依然没有杜绝。这些都说明我国证券监管法律制度亟需进一步完善，同时证明贯彻实施证券监管法律制度应紧紧围绕依法治市、依法监管这一中心环节加大力度，真正做到有法可依、有法必依、执法必严、违法必纠。只有这样，我国证券市场才能真正得到健康发展。 （一）、建立成熟的发行审核制度改变单一的实质性审查制度过渡到核准制。

（二）、建立对违法行为的事前监管制度注重防范性措施的建设。 （三）、以立法的形式建立多层次的证券市场

（四）加大执法力度严惩失信行为。

（五）、充分发挥自律组织自律监管功能提高证券监管的效率。 总结：

证券市场的监管是证券市场存在和发展的基石。证券市场的发展过程是一个从不规范到规范，从不完善到完善，从不成熟到成熟的过程。“没有规矩不成方圆”。从某种意义上讲，一个成熟的证券市场是以是否具备一个良好的监管运行模式和实施卓有成效的监管过程为首要标志的。要保证我国证券市场长期、稳定、健康发展，必须建立和完善适应我国证券市场特点的、完善的市场监管法律、法规体系。经济的腾飞，使我国的证券市场呈现一片大好河山。但我国的证券市场发展仍然很不成熟稳定，证券市场监管力度不够。当遭遇全球经济危机袭击时，我国证券市场监管更是暴露出了种种不足之处。加强证券市场监管，维护证券市场的良好秩序，保证证券市场健康有序快速发展，已成为我国证券市场发展的重要举措。证券市场监管是一项系统工程，证券市场监管的发展过程必将经历一个由不规范到规范，由不完善到完善的过程，只要建立良好的监管运行模式和实施符合我国国情和市场特点的监管措施，我国的证券市场秩序必将会得到根本的改观，投资者的利益必将会得到严密的保护，证券市场也必将一步步走向繁荣。