AFP理财规划报告书

全 方 位 理 财 规

划 报 告 书

客 户: 李中慈 规 划 师: 郑露 陈萌 康珣 袁立民 王鹏 范智威 完成日期: 2008年11月8日

一、声明

尊敬的 李中慈 先生:

非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明: 1.本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地 决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

2.本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的 估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。 3. 本理财规划报告书做出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、 生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形 式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是 在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。

4.保密条款:本规划报告书将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客 户执行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金融理财师与助理 人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。 5.应揭露事项

1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源: 如顾问契约。 2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系:相互独立，如顾问契约。 3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突:经确认无利益冲突状况。 4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同:本理财顾问公司仅收取顾问咨询 费，未与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同。

二、理财规划报告书摘要：

1、理财规划目的：以专业的观点衡量应该如何安排保险与投资来达到理财目标。 2、客户背景：李中慈，36岁、台商,在上海工作了10年,9年前与同岁的上海太太马君结婚、现在育有一女8岁,女儿出生后李太太成为家庭主妇.

3、资产负债状况：8年前在上海以60万购买住宅一套，目前市值120万。台湾有一套房产，现市值100万元。人民币存款25万元，海外基金市值25万元，现金价值10万元的终身寿险保单。无负债。

4、收入支出情况：目前没有任何收入，每年有生活费18万，保险1万，教育金支出5万元.

5、理财目标：

（1）女儿18岁念完国际学校后，准备到国外留学念书，六年拿硕士，每年需学费

现值20万元。

（2）立即筹集50万元的创业基金。

（3）3年后在上海换房，目标200万元现值，需要贷款。台湾的房子不打算卖。李先生打算在60岁退休，80岁终老。无社保，退休金完全靠自己筹措。退休后除了每月希望有生活费现值1.5万元可以用以外，每年旅游支出2万元。

6、假设：通货膨胀率4%，房价成长率10%，学费成长率5%,存款平均利率3%，一般房屋贷款利率7%，创业三年后的收入成长率5%.房屋折旧率2%,台湾房贷利率2.77%. 7、创业金筹措方案选择,提出三个方案供选择:

所有方案都应以保险产品配置计划作为基础，李先生在台湾己经投保相当于人民币25万元保额，年缴保费1万元，己缴费10年，现金价值10万元的终身寿险保单。其它家庭成员均并无保险。由于李先生的收入是主要的经济来源，故要考虑其人寿保险、意外保险。

方案一: 将上海价值120万的房产卖了，作为创业基金，其他目标不变时，要多支出房租，居无定所,生活质量下降,丧失高房价成长率10%,再加上家庭没有固定收入,没有了保障，方案不可行.

方案二: 将海外的基金定投变现，市值25万,在加上25万的存款,正好50万,但家庭没有紧急备用金,丧失储蓄额,并且女儿的教育基金缺少保障，方案不可行.

方案三: 若退休后李先生与李太太将每月支出现值削减4000，用台湾房产抵押贷款70万(考虑到台湾房贷利率很低,为2.77%)，其中50元用作创业基金，原25万存款，其中贷款剩余20万与存款15万用作投资组合，10万存放活期用于备用金,由于李生一家三口人，每月生活支出减少4000元，考虑到保证生活质量的情况下，并可以达到其他所有理财目标，建议采取调整方案三，使长期目标内部报酬率可以达到4.8%，符合风险属性测试的标准。

考虑到月还款压力、资金总成本和投资回报的情况, 建议采取方案三, 即用台湾房产做创业贷款70万元,年利率为2.77%,较国内贷款利率低,成本低. 8、投资产品配置计划:

贷款70万将用于创业50万元,剩余资产20万和原储蓄25万中15万合计35万元用于投资组合,因在创业初期,加之女儿教育及家庭日常生活,达到分散风险又提高收益作用.建议配置债券40%,股票配置60%.

9、根据客户情况，在创业初期相对不稳定,建议一年定期检讨一次. 届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。

三、基本情况介绍：一般或特殊需求，对象范围与限制

1、理财规划的目的：保险规划,创业规划，换房规划，教育规划，退休规划。 2、客户基本状况

李中慈先生现年36岁，目前是准备自营公司，结婚9年。家庭现在情况如下： 姓名 李中慈 年龄 36 关系 财务状况 保险状况 退休计划 本人 现有存款25万，上海房产现金价值60岁退休 价值120万房子一套，台10万元的湾房产价值100万元（无终身寿险贷款）无社保，市值25万保单， 元海外基金，准备自主创业。 马君 小李 36 8 妻子 全职家庭主妇 女儿 需要教育金 无保险 无保险 目前无退休计划 四、家庭财务分析

根据客户提供的财务信息，制作家庭财务报表如下: 1、家庭资产负债表 资产项目 现金 活存 流动性资产 定期存款 股票 基金 金额 负债项目 信用卡负¥0.00 债 ¥100,000.00 ¥100,000.00 消费负债 ¥0.00 ¥0.00 ¥0.00 净值项金额 目 ¥0.00 流动净¥0.00 值 金额 ¥100000 债权 投资用房产 终身寿险现金价值 养老寿险现金价值 投资型保单现金价值 投资性资产 自用汽车 自用房屋 自用性资产 总资产 2、家庭现金流量表

¥0.00 投资用房¥0.00 贷 ¥0.00 ¥0.00 ¥0.00 ¥0.00 投资负债 ¥0.00 ¥1,200,000.00 自用房贷 自用性负¥1,200,000.00 债 ¥2200,000.00 总负债 ¥0.00 ¥1200,000.00 ¥2200,000.00 ¥0.00 投资净¥0.00 值 ¥0.00 自用净¥0.00 值 ¥0.00 总净值 金项目 金额 项目 额 一、生活现金流量 三、借贷现金流量 工作收入 100000 借入本金 0 生活支出 110000 利息支出 0 生活现金流量 -10000 还款本金 0 二、投资现金流量 借贷现金流量 0 投资收益 0 四、保障现金流量 资本利得 54432 保费支出 0 投资赎回（实际发生） 0 保障现金流量 0 新增投资（实际发生） 0 投资现金流量 54432 3、家庭财务比率表 家庭财务比例 流动比率 资产负债率 紧急预备金倍数 财务自由度 定义 流动资产/流动负债 总负债/总资产 流动资产/月支出 年理财收入/年支出 比率 1.94 16.80% 0.00% 0.72% 合理范围 2-10 20%-60% 3-6 20%-100% 20%-40% 3%-10% 建议 无 无 可提高流动资产 趋于合理 无，可适度利用财务杠杆。 偏低，需要提高财务负担率 年本息支出/年收入 平均投资报酬率 年理财收入/生息资产 净值成长率 净储蓄率 自由储蓄率 净储蓄/(净值-净储蓄） -1.15% 净储蓄/总收入 自由储蓄/总收入 -71.04% -71.04% 5%-20% 20%-60% 10%-40% 投资报酬率 偏低 较低，财务规划弹性小 较低，财务规划弹性小 五、客户的理财目标与风险属性界定

（一）客户的理财目标

从理财目标实现的时间顺序排列如下:

1. 创业: 一年后筹资3,000,000 元创业，代理国外运动用品并逐步发展自有品牌。 2. 换房:3年后换购现值2,000,000 元的别墅一栋，尽量少用贷款。 5. 退休: 24年后退休，退休后希望有现值每月11,000 元可用，且退休后 20 年每年出国旅行，费用现值20,000 元。

（二）客户的风险属性

从客户目前的资产情况看,10万元仅以存款形式持有,说明该客户投资意识不够,且投资经验不足,暂定客户属于稳健型投资人.客户可承受的最大损失为年度投资本金亏损的5%以内.

风险态度评分表 忍受亏损 % 10 首要考虑 认赔动作 赔钱心理 最重要特性 避免工具 总分 10分 8分 6分 4分 2分 客户得分 20 6 4 4 4 2 40 不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分 赚短现差价 默认停损点 学习经验 获利性 无 长期利得 事后停损 照常过日子 收益兼成长 期货 年现金收益 部分认赔 影响情绪小 收益性 股票 抗通膨保值 持有待回升 影响情绪大 流动性 外汇 保本保息 加码摊平 难以成眠 安全性 不动产

客户属于中高风险承受能力与中度风险态度的投资人，除了紧急备用金持有以外，参照以下的风险矩阵，建议金融资产的比例为股票型基金60%，债券40%。投资组合的预期收益率为9.27%，标准差为13.81%.

风险矩阵 风险态度 风险能力 工具 度 货币 债券 股票 预期报酬率 标准差 中低态度 20-39货币 分 债券 股票 预期报酬率 标准差 中态度 货币 40-59分 债券 股票 预期报酬率 标准差 中高态度 货币 60-79分 债券 股票 预期报酬率 标准差 高态度 80-100货币 分 债券 股票 预期报酬率 标准差 低态0-19分 低能力 中低能力 0-19分 20-39分 70% 50% 20% 40% 10% 10% 4.11% 4.94% 3.14% 50% 40% 10% 4.94% 4.09% 40% 40% 20% 5.81% 5.73% 20% 30% 50% 7.99% 11.45% 0% 50% 50% 8.82% 4.09% 40% 40% 20% 5.81% 5.73% 20% 50% 30% 7.09% 8.01% 0% 50% 50% 8.82% 12.01% 0% 40% 60% 9.27% 中能力 中高能力 40-5960-79分 分 40% 20% 40% 50% 20% 30% 5.81% 7.09% 5.73% 20% 50% 30% 7.09% 8.01% 0% 50% 50% 8.82% 12.01% 0% 40% 60% 9.27% 13.81% 0% 30% 70% 9.72% 8.01% 0% 50% 50% 8.82% 12.01% 0% 40% 60% 9.27% 13.81% 0% 30% 70% 9.72% 15.68% 0% 20% 80% 10.17% 高能力 80-100分 0% 50% 50% 8.82% 12.01% 0% 40% 60% 9.27% 13.81% 0% 30% 70% 9.72% 15.68% 0% 20% 80% 10.17% 17.61% 0% 10% 90% 10.62% 19.58% 12.01% 13.81% 15.68% 17.61% 六、宏观经济与基本假设

通货膨胀率4%,房价成长率10%，学费成长率5%,房屋贷款利率2.77%，存款平均利率3%，一般房屋贷款利率7%，创业三年后的收入成长率5%.房屋折旧率2%.

七、退休金信托及子女教育金规划

（一）退休规划

关于退休金的信托可以分为两部分，就是退休后前20年的旅游金的规划，以及夫妻两个人的退休后的正常生活支出。关于退休后的旅游金的信托为，可以分为两步来算起现值，首先把其退休旅游金全部归算到退休时候的现值为：第一步：i=（1+10%）/(1+3%)-1=6.8% n =20 pmt=50000 fv=0 因此，Pv=574621.8即这是在退休是需要的现金流，第二步：i=6.8% n=28 fv=574621.8求pv=9万，即现在需要拿出9万就可以满足退休后的旅游需求。

同样的，我们可以按照现在的投资报酬率算出其退休后的生活支出的信托金需要的现金流，为24万

（二）子女教育金规划 信托金融产品实质投资的报酬率i=（1+10%）/(1+5%)—1=4.76%; n=22;

pmt= 30000 ； Fv=0 求pv=422891折算成现在的价值为35万，也就是说林先生现在只要拿出35万，子女的教育金就可以得到很好的满足。

这样还要完成创业基金的筹集，需要的现金流为，300万-20万-（9万+24万+35万）=212万，需要创业贷款和房屋抵押贷款。

因为考虑到李先生的创业投资，在退休的时候还有一笔现金流，因此这部分信托资金暂时还不需要，关于教育金和退休金的规划建议采取，内部报酬生涯仿真表来规划。

八、拟定可达成理财目标或解决的方案

内部报酬率生涯仿真表1:定稿表格1.xls中的调整前现金流量表。

内部报酬率生涯仿真表2:定稿表格1.xls中的现金流量表。 说明:

1) 根据家庭财务状态、理财目标与各项假设，可整理成生涯模拟表如上。假设采取创业方案3, 即创业贷款50万, 李先生第一年收入为10万，第二年收入20万，第三

年收入30万，此后每以5％收入增长，并且李先生采取我们为设计的保险方案与换房方案，内部报酬率需达到11.88％才能达成所有的理财目标。

2) 由于11.88%的投资报酬率太高，较难在今后44年内达到11.88%的复利报酬率，因此建议以下几个调整方案：

方案一: 将上海的住房的卖了，作为创业基金，其他目标不变时，要多支出房租，没有了保障，方案不可行

方案二: 把基金变现，则女儿教育基金缺少保障，方案不可行

方案三: 若退休后李先生与李太太将每月支出现值削减4000，用台湾房产贷款70万，其中50元用作创业基金，原25万存款，其中贷款剩余20万与存款15万用作投资组合，10万存放活期用于备用金,由于李生一家三口人，每月生活支出减少4000元，考虑到保证生活质量的情况下，并可以达到其他所有理财目标，建议采取调整方案三，使长期目标投资报酬率可以达到4.8%，符合风险属性测试的标准。

九、金融产品配置计划

（一）保险产品配置计划

考虑到李先生的家庭实际情况，我们为您制定了医疗保险,意外险,定期寿险保险计划，同时提供了自己和家人的全面医疗保障。年保险费支出为48972元。 （二）投资产品配置计划

根据客户各项理财目标的实现时间,对1年后需要的资金仅配置为债券基金,2年后用的配置比例为6:4的股票和债券基金,作为退休金的资金适应配置长期投资的股票基金.

十、定期检讨的安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务，客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。

根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预定2009年12月末为下次检讨日期，届时如家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。