一、填空：（每空1分，共10分）
1、按信用关系的不同，票据可以分为______ 、_______ 、__________ 三种。
2、股市操作的理论主要有-----------------、-------------------和
--------------------。
3、金融机构追求 、 与
相统一的经营目标，是推动同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。
4、商人银行是专门经营---------------------业务的金融机构。
二、名词解释（每小题4分，共20分）
1、货币头寸
2、专家经济人
3、第四市场
4、公司型投资基金
5、证券公司
三、单项选择：（每小题1分，共10分）
1、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（ ）
A、店头市场 B、议价市场
C、公开市场 D、第四市场
2、企业是经济活动的中心，因此也是金融市场运行的（ ）
A、中心 B、基础
C、枢纽 D、核心
3、在欧美各国，证券承銷人多为（ ）
A、商人银行 B、投资银行
C、证券公司 C、储蓄银行
4、作为盈利性的法人企业，（ ）是证券市场的重要参加者和中介机构。
A、证券交易所 B、投资银行
C、商人银行 D、证券公司
5、最早实行存款准备金制度的中央银行是（ ）
A、联邦储备银行 B、英格兰银行
C、法兰西银行 D、中国人民银行
6、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ）
A、市价发行 B、折价发行
C、中间价发行 C、溢价发行
7、从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（ ）
A、内在价值 B、发行价格
C、流通价格 D、市场收益率
8、基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ ）
A、股票的投资价值 B、股票的价格
C、股利分配 D、预测利润
9、金融市场的客体是指金融市场的（ ）
A、交易对象 B、交易者
C、交易工具 D、交易价格
10、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期
外汇，称之为（ ）
A、时间套汇 B、地点套汇
C、直接套汇 D、间接套汇
四、多项选择：（每小题2分，共20分）
1、在下述对金融市场实施监管的机构中，属于辅助性监督管理的机构是（ ）
A、中央银行 B、证券管理委员会
C、证券同业协会 D、证券交易所
E、外汇管理委员会
2、在票据的各种特征中，最重要的特征是（ ）
A、设权性 B、无因性
C、流通性 C、要式性
D、返还性
3、一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（ ）
A、汇票 B、本票
C、支票 D、即期汇票
E、远期汇票
4、我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（ ）
A、中央銀行制度的建立
B、存款准备金制度的实施
C、多元化金融机构格局的形成
D、高度集中统一的金融体制
E、商业银行的逐步完善
5、资本市场上的交易工具主要有（ ）
A、货币头寸 B、票据
C、证券 D、股票
E、外汇
6、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ ）。
A、办理票据承兑 B、向企业发放抵押贷款
C、向消费者发放消费贷款 D、向企业发放长期贷款
E、收购企业发行的股票、债券
7、商业票据的发行成本由（ ）几个方面构成。
A、利息 B、承銷费
C、签证费 D、保证费
D、评级费
8、在以下关于套期保值遵循的原则中，表述正确的是（ ）。
A、均等且相对 B、避险的不完全性
C、数量上相等 D、方向上相反
9、决定债券内在价值的主要变量有（ ）
A、债券的期值 B、债券的待偿期
C、市场收益率 D、债券的转让价格
E、债券的供求
10、在投资操作分析中，图形形态分析的种类很多，比较常见的有（ ）。
A、头肩形 B、K线图
C、旗形 D、三角形
E、柱线图 F、缺口
五、判断正误并说明原因：（每小题6分，共12分）
1、20世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制“的较大变化。
放松管制并非不要监管，只是监管的松劲程度及监管手段发生了变化。
2、外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。
六、简答题：（每小题6分，共12分）
1、在证券交易所的运作过程中，体现了哪些特殊的社会职能？
2、金融市场有哪些主要功能？
七、论述题：（共16分）
试述企业在金融市场上的活动领域与方式。
1.金融市场最基本的构成要素是( ) A.金融市场参与者和金融市场价格 B.金融市场交易工具和金融市场中介 C.金融市场参与者和金融市场交易工具 D.金融市场交易工具和金融市场价格
2.一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( )
A.蓝筹股 B.成长性股票 C.投机性股票 D.周期性股票
3.通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( )
A.经纪人 B.交易商
C.承销商 D.做市商
4.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( ) A.平价 B.折价 C.溢价 D.中间价
5.金本位下，汇率决定的基础是( ) A.铸币平价 B.金平价 C.购买力平价 D.利率平价
6.期货交易中，市场风险的防范机制是( ) A.价格限额 B.保证金制度 C.“无负债”结算制 D.成交量限制
7.以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( )
A.套利基金 B.对冲基金 C.在岸基金 D.上市基金
8.按是否通过中介机构，债券发行分为( ) A.公募发行和私募发行 B.直接发行和间接发行 C.有券发行和无券发行 D.招标发行和非招标发行 9.在余额包销方式中，经销商获得的收入是( ) A.佣金 B.佣金加部分差价收入 C.佣金加全部差价收入 D.全部差价收入 1O.DEA是( ) A.移动平均数 B.正负差 C.异同平均数 D.乖离率
11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做( ) A.本票 B.支票 C.保单 D.汇票
12.市场交易的隐形成本包括( ) A.手续费 B.税收 C.价差 D.通讯费
13.目前最大的国际性外汇市场是( ) A.伦敦外汇市场 B.纽约外汇市场 C.东京外汇市场 D.法兰克福外汇市场 14.下列不属于货币政策工具的是( ) ．．．
A.法定存款准备金率 B.再贴现利率 C.公开市场操作 D.票据
15.下列属于非系统性风险的是( ) A.财务风险 B.市场风险 C.购买力风险 D.利率风险
16.A级债券的AAA级债券信誉最高、风险最小，被称做是( ) A.垃圾债券 B.金边债券 C.投资家债券 D.投机性债券
17.金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指( ) A.收益性 B.流动性 C.风险性 D.期限性
18.一张票面价值为1000元的债券，其票面利率为1O％，市场价格为850元，则该债券的即期收益率为( ) A.11.43％ B.11.76％ C.12.05％ D.12.47％
19.一张面值为1O万元的银行承兑汇票，离到期还有9O天，贴现率为5.32％。现假定一个投资者持有3O天后将其卖出，预期贴现率为5.02％，则投资者的收益率为( ) A.4.56％ B.5.O5％ C.5.92％ D.6.02％
20.已知无风险利率为3％，市场组合的收益为8％，若某只股票的贝塔系数为1.5，那么，根据CAPM模型，该股票的期望收益率为( ) A.9.5％ B.1O％ C.10.5％ D.11％
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共1O分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.与其他市场(产品市场和要素市场)相比，金融市场的特殊性主要表现在( ) A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系 B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险 C.金融市场的交易方式具有特殊性 D.金融市场的价格由市场供求决定
E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的 22.证券投资基金的收益来源有( )
A.利息收入 B.红利 C.股息收入 D.资本利得 E.资本增殖
23.资本市场与货币市场的主要区别是( ) A.期限不同 B.作用不同 C.风险程度不同 D.参与者不同 E.规模不同
24.股票流通市场的交易方式包括( ) A.信汇 B.现货交易 C.掉期交易 D.信用交易 E.期货交易
25.金融互换和掉期交易的区别是( ) A.表现形式不同 B.交易场所不同 C.期限不同 D.业务操作不同 E.目的不同
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分) 26.金融债券 27.同业拆借市场 28.契约型基金 29.远期汇率
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 30.简述影响企业债券信用评级的因素。 31.简述金融市场的功能。 32.简述证券市场监管的原则。 33.简述投资组合管理的基本步骤。 34.简述离岸金融市场的作用。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分） 35.结合现实说明影响股票价格波动的因素。 36.论述金融期权交易和金融期货交易的异同。
金融市场学模拟考试题及答案
一、名词解释（每题4分，共20分）
1、 货币市场 2、 外汇 3、 证券公司 4、 汇票贴现 5、 金融工具
二、判断正误题（先判断正误再说明理由，每题3分，共15分）
1、 金融市场相对于经济发展的过度超前或滞后发展，都是不可取的。 2、 一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率。 3、 股票流通市场的核心是场内交易，股票交易市场的主要组织方式是证券交易所。 4、 一般情况下，外国发生严重通货膨胀，汇率上升。
5、 一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。 三、单项选择题（下面各题所给的备选答案中，只有一项是正确的，将正确答案的字母填入括号内。每小题2分，共20分）
1、（ ）是投资者最关心的一个方面。 A、变现能力比率 B、资产管理比率 C、负债比率 D、盈利能力比率
2、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（ ）
A、支票 B、本票 C、汇票 D、远期汇票
3、在我国，证券公司在业务上必须接受（ ）的领导、管理、监督和协调。
A、国务院证券委员会 B、中国证监会
C、中国人民银行 D、财政部和国家计划委员会 4、同业拆借市场上拆借资金的期限最长不超过（ ） A、1天 B、3天 C、5天 D、10天
5、推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ） A、存款准备金制度 B、再贴现政策 C、公开市场政策 D、存款派生机制 6、再贴现是（ ）
A、中央银行的负债业务 B、中央银行的授信业务 C、中央银行的资产业务 D、商业银行的授信业务 7、短期国债的典型发行方式是（ ）方式。 A、公募发行 B、拍卖投标发行 C、拍卖 D、推销人员推销
8、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（ ）的方式发行，对发行人来说较简单，在费用上体现规模经济。
A、私募 B、公募 C、直接公募 D、间接公募 9、股票行市的最大特点是（ ）。
A、收益高 B、风险大 C、波动性较强 D、变幻莫测
10、票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（ ） A、产生票据权利义务关系的原因 B、票据产生的原因 C、票据转让的原因
D、发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
四、多项选择题（下面各题所给的备选答案中，不止一项是正确的，将正确答案的字母填入括号内。每小题2分，共10分）
1、我国金融市场的要素（ ）。 A、种类少 B、种类多 C、规模小 D、规模大
2、财务公司作为非银行金融机构，其主要业务是（ ） A、办理票据承兑 B、向企业发放抵押贷款 C、向消费者发放消费贷款 D、向企业发放长期贷款
3、场外交易的参与者主要有（ ） A、证券商 B、股票出售者 C、股票购入者 D、银行机构
4、决定债券内在价值（现值）的主要变量有（ ） A、债券的期值 B、债券的待偿期 C、市场收益率 D、债券的转让价格 E、债券的供求
5、商业银行主要参与以下哪些市场的活动（ ）。 A、票据市场 B、同业拆借市场 C、证券市场 D、外汇市场 E、债券市场
五、简答题（每题8分，共24分）
1、 简述债券的交易方式。 2、 简述股票公开发行的基本条件。 3、 简述外汇管制的内容。
六、论述题（11分）论述债券发行利率及发行价格的确定。
参考答案： 一、名词解释：
1、货币市场是融资期限在1年以内的短期资金交易市场。
2、是指外国货币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段。外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币，如美元、日元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券，如商业汇票、银行汇票以及在外国银行的存款等。
3、是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。
4、 是指持票人为了取得现款，将未到期的已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让。银行扣减贴息，支付给持票人现款，称为贴现。
5、 最初又称信用工具，指表示债权、债务关系有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。 二、判断题
1、答：正确。因为从总体上说，金融市场的发展必须同经济发展状况相适应，否则，必然会给国民经济带来破坏作用。
2、答：错误。因为同业拆借市场上的利率是一种市场利率，可由双方协定
3、答：错误。证券交易所是股票流通市场的核心。
4、答：错误。外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率下降。 5、答：错误，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为金融机构，包括银行及其他一些非银行中介机构，如证券公司、保险公司、租赁公司和财务公司等。
三、单项选择：
1、D 2、C 3、A 4、B 5、A 6、B 7、C 8、D 9、C 10、A 三、多项选择题
1、AC 2、BC 3、ABC 4、ABC 5、ABC 四、简答题
1、答：（1）现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金。
（2）期货交易，在将来规定日期进行交割清算。 （3）回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通。
2、答：（1）必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；
（2）公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策； （3）公司的资产总值及净值要达到一定数额以上； （4）公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录。 （5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定的数额；
（6）向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例； （7）股东人数不得少于一定数量；
（8）发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损害公众利益的记录。
3、答：（1）设立专门的外汇管制机构；
（2）外汇管制的对象，主要对外汇交易，国际结算，本国货币对外汇率等。 （3）外汇管制的方法及措施，在方法上采用直接、间接管制，以便在价格上管制，数量上管制，综合管制。
五、论述题：
答：确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节。 （1）债券的发行利率。
发行利率，一般指债券的票据利率。确定债券的发行利率，主要依据以下几个方面：
a.债券的期限，一般来讲，期限越长，利率越高； b.债券的信用等级，信用等级高，利率低； c.有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低；
d.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等；
e.债券的利息支付方式，单列计息的债券，票面利率应高于复利计息和贴现计息的票面利率；
f.金融管理当局对利率的管制结构，债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益率，应调整债券的发行价格。
(2)债券的发行价格。
债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有：
平价发行、溢价发行和折价发行。
总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率。
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