白酒行业分析报告
2021年1月
目
录
一、行业介绍 ....................................................... 4
1、白酒行业近年发展概况 ......................................... 4
（1）复苏—调整—繁荣发展阶段（2012年以前） ................. 4 （2）再次调整阶段（2013年至2015年） ......................... 4 （3）分化发展阶段（2016年至今） ............................. 4 2、不同生产工艺白酒的类别 ....................................... 5 二、行业发展现状及趋势 ............................................. 6
1、白酒行业生产和销售情况 ....................................... 6 3、白酒行业的发展趋势 ........................................... 8
（1）白酒行业资源向核心产区聚集 ............................. 8 （2）白酒行业有效产能向优势企业聚集 ......................... 8 （3）白酒产品需求向中高端及以上品类聚集 ..................... 9
三、酱香型白酒产业发展状况 ......................................... 9
1、酱香型白酒的发展历程 ......................................... 9 2、酱香型白酒的工艺特点 ........................................ 10 3、酱香型白酒产业的发展现状 .................................... 11
（1）产区分布情况 .......................................... 11 （2）市场规模情况 .......................................... 12 （3）产业竞争格局情况 ...................................... 12 4、酱香型白酒的发展趋势 ........................................ 13
（1）酱香型白酒的市场规模将进一步扩大 ...................... 13 （2）“酱酒热”正带动行业品牌矩阵的形成 .................... 13 （3）酱香型白酒的产品定位趋向高端化 ........................ 14
四、行业驱动力分析 ................................................ 14
1、国民经济的快速发展带动消费整体升级 .......................... 14 2、逐步完善的监管体系推动行业健康发展 .......................... 15 3、悠久的白酒文化传承奠定大众消费基础 .......................... 15
五、行业竞争分析 .................................................. 15
1、整体竞争格局 ................................................ 15 2、行业竞争特点 ................................................ 16 3、行业进入壁垒 ................................................ 17
（1）生产资质壁垒 .......................................... 17 （2）自然资源壁垒 .......................................... 17 （3）资金实力壁垒 .......................................... 18 （4）人才壁垒 .............................................. 18 （5）品牌效应壁垒 .......................................... 18 4、行业内主要企业 .............................................. 19
（1）酱香型白酒领域 ........................................ 19 （2）其他香型白酒领域 ...................................... 19
六、行业发展制约因素 .............................................. 19
1、酒精饮料的供应和消费呈多元化态势 ............................ 19 2、行业整体管理水平不高影响行业健康发展 ........................ 20 附件1：行业技术情况 ............................................... 20
1、建国初期麸曲法白酒工艺研究 .................................. 20 2、二十世纪六十年代液态发酵法白酒工艺研究 ...................... 20 3、二十世纪七十年代初低度白酒工艺研究 .......................... 21 4、二十世纪七十年代末以来白酒香型的确立研究 .................... 21 5、近年来在基础技术与应用技术方面的综合研究 .................... 21 附件2：行业上下游状况 ............................................. 22
白酒行业分析报告
一、行业介绍
白酒是我国特有的蒸馏酒，系以粮谷为主要原料，用大曲、小曲或麸曲等糖化发酵剂，经蒸煮、发酵、蒸馏而制成的酒精饮料。白酒在我国有着悠久的酿造历史，与白兰地、威士忌、伏特加、朗姆酒和金酒并称为世界六大蒸馏酒。
1、白酒行业近年发展概况
（1）复苏—调整—繁荣发展阶段（2012年以前）
新中国成立后，随着社会经济发展逐步稳定，白酒行业平稳发展。二十世纪八十年代以来，随着改革开放带动国民经济快速增长，我国农业生产效率提升、酿酒所需的原料供应保障增强，白酒产业得到长足发展，但白酒产业也出现了发展无序等问题，国家对白酒产业逐步制定了以调控总量为基础的产业政策和税收政策。1997年以来，受亚洲金融危机冲击，国内经济环境恶化，白酒产业的产销规模呈逐步下降趋势。2005年以后，我国居民的收入水平和消费能力快速提高，聚会及商务活动等增加，白酒的消费需求快速扩张，白酒行业呈现出供需两旺的格局。
（2）再次调整阶段（2013年至2015年）
2012年末以来，随着中央一系列限制“三公消费”政策的落地、塑化剂事件的冲击，以及宏观经济增速的放缓，高端白酒销量快速下行，行业产能过剩、社会库存积压等问题凸显。2013年和2014年，我国规模以上白酒企业的产量增速和销售收入增长均有所放缓，白酒企业的经营业绩普遍出现不同程度下滑。
（3）分化发展阶段（2016年至今）
为应对新局面，白酒企业积极调整经营策略，淘汰落后产能、消化积压库存，为白酒行业分化发展奠定了基础。尽管白酒行业整体产量及销售收入规模呈下滑趋势，但消费升级驱动白酒市场向具有品牌知名度、优势产品线的白酒企业集中，以贵州茅台、五粮液等为代表的高端白酒生产企业的销售规模和盈利水平快速复苏增长，带动了中高端白酒企业和区域白酒优势企业的复苏发展；同时，部分创意佳、个性化的中低端白酒也迎来销售热潮，白酒行业迎来分化发展阶段。
2、不同生产工艺白酒的类别
根据发酵和蒸馏工艺的不同，白酒可以分为固态法白酒、液态法白酒和固液法白酒三类。目前，我国高端白酒生产多采用固态法工艺，中低端白酒生产多采用液态法、固液法工艺。上述三种方法的工艺特点如下：
工艺类型 工艺特点 固态法 以粮谷为原料，采用固态（或半固态）糖化、发酵、蒸馏，经陈酿、勾兑而成，未添加食用酒精及非白酒发酵产生的呈香呈味物质，酒体味道更醇厚、丰满，香味与口感更协调 液态法 以含淀粉、糖类物质为原料，采用液态糖化、发酵、蒸馏所得的基酒（或食用酒精），可用香醅串香或用食品添加剂调味调香，酒体干净、味道清爽 固液法 以固态法白酒（不低于30%）、液态法白酒勾调而成，品质和风味优于液态法 3、白酒香型的确立及演变
1979年，第三届全国评酒会正式确立了我国白酒分为清香型、浓香型、酱香型、米香型和其他香型共5种香型。后经科研院所与各地白酒生产企业的持续总结，更多不同香型类别逐步确立。2016年11月，陶融香型通过中国轻工业联合会专家组鉴定，至此我国白酒形成了清香型、浓香型、酱香型、米香型、兼香型、药香型、凤香型、特香型、芝麻香型、老白干香型、馥郁香型、豉香型和陶融香型，共13种香型。
清香型由于具备生产周期短、成本低、粮耗低等工艺优势，在
上世纪九十年代前一直处于白酒行业的主导地位；上世纪九十年代后，随着窖泥培养等酿造技术逐步推广以及粮食供应不足等制约因素消失，浓香型白酒产区由四川扩大至全国，并且该香型知名品牌众多，逐步发展成为第一大消费香型。贵州茅台2001年上市后快速发展，2013年起营业收入超越五粮液、成为白酒行业龙头，从消费者培育、产业建设和资本投资等方面推动了酱香型白酒的发展，酱香型逐渐成为继浓香型之后的第二大香型。
浓香型、酱香型、清香型和米香型是白酒的四大基础香型，该四种香型的风味特征与代表品牌如下：
白酒香型 风味特征 浓香型 窖香浓郁、绵甜甘洌、香味协调、后味爽净 酱香型 酱香突出、幽雅细腻、酒体醇厚、回味悠长、空杯留香持久 清香型 清香纯正、醇甜柔和、自然谐调、余味净爽 米香型 代表产品 五粮液、国窖1573、洋河梦之蓝 贵州茅台酒、青花郎、习酒·窖藏1995、国台国标酒 青花汾酒、红星二锅头酒、牛栏山二锅头 蜜香清雅、入口绵甜、落口爽净、回味怡畅 经典桂林三花酒 二、行业发展现状及趋势 1、白酒行业生产和销售情况
2005年开始，我国白酒行业结束上一轮调整，重新进入高增速发展阶段，规模以上白酒企业产量由2005年的349万千升增长到2012年的1,153万千升。
2012年末以后，鉴于系列限制三公消费的政策及举措落地、塑化剂事件冲击等，白酒行业前期积累的产能过剩、社会库存过大等问题快速爆发，行业进入调整期，全行业产量增速大幅下滑，但我国规模以上白酒企业的产量直至2016年仍保持了正向增长，达1,358万千升。经过前期深度调整以及消费升级推动，分化发展成为2016年以来白酒行业的总体特征，落后产能持续出清，白酒行业整体产量持续减少。
2011年至2019年，我国规模以上白酒企业产量及同期变化情况
如下：
数据来源：国家统计局
注：2011年，我国将规模以上工业企业起点标准由原来的年主营业务收入500万元提高到年主营业务收入2,000万元，下同。
统计数据显示，白酒行业整体产销率长期保持在95%以上，行业的销量规模和销售收入规模变化趋势与产量变化趋势相似。
2011年至2019年，我国规模以上白酒企业销量及同期变化情况如下：
数据来源：国家统计局
2011年至2019年，我国规模以上白酒企业销售收入及同期变化情况如下：
数据来源：国家统计局、中国酒业协会
2016年以后我国规模以上白酒企业的产量和销量均持续下降，而销售收入规模的降幅远小于销量降幅，到2019年我国规模以上白酒企业的销售收入同比增幅转正，同比增长4.74%。伴随着消费升级推动低端产能持续出清，中、高端白酒销售占行业比重不断提升，体现了白酒行业分化发展的特点。
3、白酒行业的发展趋势
（1）白酒行业资源向核心产区聚集
白酒核心产区在地理位置、气候、优质水源保障、优质原粮供应、酿酒技艺传承等方面均具优势，保障了优质白酒的酿造。例如以遵义—宜宾—泸州为核心的“中国白酒金三角”，因其独特的自然生态条件，自古以来就是白酒的重要产区，以贵州茅台、五粮液、泸州老窖为代表的我国白酒头部企业均位于该区域。随着国民收入水平的提高，消费者日趋重视白酒品质和品牌，来自核心产区的优质白酒更符合消费者诉求、市场接受度更高，核心产区白酒产品的市场比较优势十分明显。
同时，我国白酒产业正从粗放式发展转向集约式发展，核心产区各级政府和主管部门出台了系列支持白酒产业升级发展的产业政策和配套政策，吸引了各类产业资本的进入。在白酒核心产区当地大型名优酒企的带动下，产区及周边建立了灌装包装园区、配套辅料生产园区和物流仓储园区等，白酒及其上下游产业资源向核心产区聚集已成为趋势。
（2）白酒行业有效产能向优势企业聚集
2016年以来白酒行业进入分化发展阶段，在行业整体产量和销售收入仍处于下降趋势时，以中、高端产品为主的优势白酒企业却进入恢复增长期，体现出了显著的消费升级特点。随着优势企业营
收规模的扩大以及盈利能力的提升，其在产品开发、服务体系完善、人力资本建设等方面的投入资源将更多，能更好地激发并满足消费者的需求。而缺乏核心竞争力的中小企业、手工作坊生产的白酒产品的消费需求则不断萎缩，相关产能正在逐步出清，白酒产业的有效产能加速向优势企业聚集。
（3）白酒产品需求向中高端及以上品类聚集
近年来，我国人均GDP稳定增长，2019年我国人均GDP达70,892元，较2018年增加7.40%。国民收入的不断提升使得白酒消费者的消费意愿向高品质消费转变，消费升级促使中高端及以上白酒产品的消费比重提升。具有丰富的中高端及以上产品体系和持续开发能力的白酒企业享受了消费升级的发展红利。以中高端及以上产品为主的酱香型白酒龙头贵州茅台和浓香型白酒代表泸州老窖为例：贵州茅台酒的市场占有率自2016年的5.99%提升至2019年的12.86%，泸州老窖中档酒类和高档酒类的市场占有率自2016年的0.93%提升至2019年的2.09%，体现了中高端及以上白酒的销售占比正在进一步提升。
三、酱香型白酒产业发展状况
酱香型白酒在我国有着悠久的酿造历史。传统的大曲酱香型白酒以糯红高粱为原料、以小麦制作的高温大曲作为糖化发酵剂，利用传统固态酿造工艺，经发酵、蒸馏、贮存、勾调而成。酱香型是我国传统白酒四大基础香型之一，具有“酱香突出、幽雅细腻、酒体醇厚、回味悠长、空杯留香持久”的特点。
1、酱香型白酒的发展历程
新中国成立前，酱香型白酒仅在仁怀市茅台镇赤水河流域中游一带生产，茅台酒是该香型的代表，故也称茅香型酒。自1959年起，原国家轻工部发酵所、中国科学院微生物所等单位先后组织开
展了“茅台酒传统工艺研究”、“两期科技试点”、“茅台酒香气香味成分研究”等系列科学研究，从分析方法、微生物构成及酿酒发酵机理等方面入手对酱香型大曲酒的传统生产工艺、产品质量等进行了深入研究，形成了酱香型白酒原料、工艺和质量方面的相关规范。1965年下半年，原国家轻工部在山西省召开茅台酒试点论证会，正式肯定了茅台酒三种典型体的确立和酱香型的命名。
上世纪七十年代开始，具有酱香型白酒风格特点的新产品不断涌现，并开始批量生产，形成了一定的产能规模。1979年第三届全国评酒会按香型、生产工艺和糖化发酵剂对白酒分别评比，促进了白酒香型的科学划分，推动了酱香型白酒的发展。上世纪八十年代初，在传统大曲酱香型白酒的基础上又发展出麸曲酱香型白酒。1989年第五届全国评酒会上，大曲酱香型白酒中有3个产品荣获国家名酒（金质奖）、3个产品荣获国家优质酒（银质奖）；麸曲酱香型白酒中有5个产品荣获国家优质酒（银质奖）。1990年原茅台酒厂牵头成立了全国酱香型酒协作组，对全国酱香型白酒企业开展协作，在提高质量、节粮降耗、结构优化、提高效益、扩大声誉等方面都产生了积极作用。
2011年12月，国家质检总局和国家标准委联合发布的《酱香型白酒国家标准》正式施行，统一了酱香型白酒的定级、分类、技术标准和理化指标等标准，进一步促进了行业的健康发展。
2、酱香型白酒的工艺特点
目前，知名酱香型白酒生产企业的主流产品普遍采用大曲酱香工艺。该工艺标准可总结为：（1）生产原料：以糯红高粱和优质小麦为原料；（2）生产周期：一个生产周期约为一年，重阳时节下沙（第一次投料），七轮次取酒后丢糟；（3）生产环节：二次投料、
九次蒸煮、八次发酵、七次取酒、基酒贮存、精心勾调；（4）贮存周期：基酒按窖面（酱香）、醇甜及窖底3种典型体和不同轮次酒分别长期贮存，一般要求贮存到三年以上。
大曲酱香工艺的特点可概括为“一大一多”、“三高三长”。“一大”指用曲量大，用曲量与粮食用量比约为1:1；“一多”即多轮次加曲发酵。“三高”即高温制曲、高温堆积、高温馏酒，以形成酱香型白酒的香气物质，同时利于一部分小分子低沸点物质的挥发、降低对人体有害的成份；“三长”即大曲贮存时间长、酿酒周期长、库存酒龄长，以保证大曲内的糖化、发酵和香气物质等指标达到适于酿酒的最佳状态。
3、酱香型白酒产业的发展现状 （1）产区分布情况
酱香型白酒的生产工艺特点要求其生产企业投资规模大、品牌培育期长、股东资本实力强，因此优质酱香型白酒的产能主要集中在少数知名优势企业。鉴于白酒核心产区所具备的独特优势，酱香型白酒生产企业呈现显著的核心产区聚集发展特点，目前基本集中在贵州省和四川省境内的赤水河中游流域。
贵州省是我国酱香型白酒的最大产区，拥有的酱香型白酒企业数量占中国酱香型白酒生产企业的80%以上，代表性企业有贵州茅台、贵州习酒、国台酒业、金沙酒业、贵州珍酒、钓鱼台酒业等。贵州省的酱香型白酒产地主要集中在仁怀市。仁怀市素有“中国酒都”的美誉，于2013年获得“仁怀酱香酒”地理证明商标认证，其下辖的茅台镇作为酱香型白酒的发源地，酱酒生产企业聚集度更高，贵州茅台、国台酒业、钓鱼台酒业等均位于此。
四川省是中国酱香型白酒的第二大产地，代表性企业有四川郎
酒。此外，其他酱香型白酒生产企业主要位于山东省、广西省和湖南省等，但并未发展出具有全国性知名度的品牌。
（2）市场规模情况
根据《酿酒科技》2014年第8期发表的《酱香型白酒生产现状及趋势》披露数据显示，2001年全国酱香型白酒的产量占比仅为0.2%，市场份额很小；2013年，酱香型白酒的产量已增长到55万千升、占我国规模以上白酒企业产量的3.8%、行业利润占比为20%。根据中泰证券研究所公开披露的研究报告估算，2018年我国酱香型白酒的产能占比虽然仅为4%，但利润占比已提升至35%。尽管酱香型白酒的产销量份额较小，但因其产品盈利能力强，使得行业利润规模的占比相对较大，并整体呈增长趋势。
仁怀市作为酱香型白酒的主要产区，聚集了酱香型白酒产业的主要产能。根据《仁怀市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》披露数据，仁怀市2015年酱香型白酒的产量约为33万千升，2020年预计将达到50万千升。根据《贵州省人民政府关于印发贵州省十大千亿级工业产业振兴行动方案的通知》披露规划，到2022年贵州省白酒产量将达到80万千升、白酒产值将达到1,600亿元，仁怀市被列为优质白酒重点发展区域。
（3）产业竞争格局情况
从产业竞争格局来看，酱香型白酒“一超多强”的产业竞争格局体系已基本形成。贵州茅台处于行业绝对龙头地位，贵州茅台酒主要面向超高端市场，其他产品主要面向中高端及以上市场；2019年酒类业务收入达853.45亿元，占据了酱香型白酒市场的主要份额。其他酱酒优势企业如贵州习酒、四川郎酒、国台酒业和金沙酒业等借助酱酒热潮，销售规模快速提升，市场影响力也不断提高。
此外，仁怀市及其他非核心产区还分散有众多中小规模的酱香型白酒企业或手工作坊，但主要面向中端及以下消费市场，单体规模小、影响力弱。
4、酱香型白酒的发展趋势
（1）酱香型白酒的市场规模将进一步扩大
近年来，得益于贵州茅台等酱酒企业的市场培育，消费者对酱香型白酒口感的认可度不断提升，消费群体规模不断扩大；同时，酱香型白酒受产区自然条件（气候环境、土地供给等）限制，导致现有产能有限且新增产能的投入高、扩产慢，因此强化了其稀缺属性，进一步提升了酱香型白酒的市场价值，产品价格总体呈上升趋势。贵州茅台的市场占有率从2013年的6.16%增长至2019年的约14.47%，酱香型白酒的行业利润占比由2013年的20%增长至2018年的35%，均表明了酱酒的市场规模呈扩张趋势。未来随着居民可支配收入水平的进一步提高，以及酱香型白酒特有消费属性和投资属性的持续释放，酱香型白酒产业将享受消费升级红利，市场占有率有望进一步提升。
（2）“酱酒热”正带动行业品牌矩阵的形成
近年来，在“酱酒热”的带动下，酱香型白酒主流品牌已由贵州茅台一枝独秀的格局发展出了贵州茅台、四川郎酒、贵州习酒、国台酒业和金沙酒业等企业的不同梯度品牌，酱香型白酒产业的品牌矩阵正在形成。此外，五粮液、洋河股份、舍得酒业、劲牌有限公司等其他香型酒企也进入了该领域，进一步丰富了品牌类型。行业品牌的多元化，既满足了不同层次消费者的多样化需求，也推动了酱香型白酒产业的整体发展，有助于孵化更多新兴品牌和优势企业。
（3）酱香型白酒的产品定位趋向高端化
传统大曲酱香型白酒生产具有原粮品质要求高、生产工艺复杂、生产周期长、陈化老熟时间长等特点，在消费升级的大背景下顺应了酒类消费者“喝好酒”的基本诉求，酱酒天然具备了向高端化发展的基础。此外，酱香型白酒企业整体投入大、单位生产成本高的特点也要求行业向高端化发展。随着酱香型白酒产业整体高端化定位的清晰，无品牌影响力、成本竞争力及渠道推广能力的中小企业、手工作坊等将加速出清，进一步促进产品市场地位的提升。
四、行业驱动力分析
1、国民经济的快速发展带动消费整体升级
近年来，我国经济持续稳健增长，2019年我国国内生产总值达990,865亿元、居民人均可支配收入达30,733元，分别为2013年对应指标的1.67倍和1.68倍。
根据国际货币基金组织2019年10月的预测，直至2024年我国经济仍将保持5.6%以上的增长率。新冠肺炎疫情发生后，国际货币基金组织于2020年4月发布《世界经济展望》下调世界各地区经济增长预测，其预计我国2020年国内生产总值增速将下降但仍优于大部分国家，并预计我国2021年将进一步以9.2%的增速发展。我国宏观经济发展态势稳健向好、居民人均可支配收入的持续增长为白酒行业的发展提供了较好的经济环境，也推动了消费升级进程的演变。
数据来源：国家统计局
2、逐步完善的监管体系推动行业健康发展
为规范白酒行业的发展，我国政府出台了一系列法律法规和政策，从生产到流通各环节确保了市场准入以及食品安全体系的建立、执行和追溯，打击粗制滥造和劣质白酒生产，整体提升了白酒行业的食品安全和行业口碑。2019年10月30日，国家发改委发布了自2020年1月1日起施行的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，将白酒生产线建设移出“限制类”，不再限制白酒企业新增建设。规模以上白酒企业有望凭借其综合竞争优势推进产业整合和产能扩张，促进行业集中度的提升。
3、悠久的白酒文化传承奠定大众消费基础
白酒作为我国特有的酒精饮料，自古以来就是居民酒类消费的主流，拥有广泛的消费群体和深厚的社会文化基础。我国已形成了独特的白酒文化和饮用习惯，白酒在商务活动、居民日常交际等餐饮聚会中有着其他酒精饮料不可替代的消费需求。悠久的酒文化历史和广泛的大众消费基础是支撑行业发展的基石。
五、行业竞争分析 1、整体竞争格局
截至2018年末，我国规模以上白酒企业1,445家，地域分布较为分散，消费者的地域化消费习惯也较为明显，行业竞争充分。2018年，我国规模以上白酒企业产量位居前10的省份分别为四川省、江苏省、湖北省、北京市、安徽省、河南省、山东省、贵州省、吉林省和山西省，合计占比83%；从优势品牌聚集地来看，白酒优势企业主要位于四川省、贵州省、江苏省和安徽省。
截至2019年末，我国已上市的白酒企业共19家，酒类业务收入
超过100亿元的企业有贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒、顺鑫农业和古井贡酒7家，较2018年增加3家。2019年，白酒行业进一步顺应行业分化加剧、集中度提升的趋势，但尚无一家白酒企业能占据市场绝对份额。
根据上市公司年度报告，2019年销售规模达到100亿元以上的白酒企业市场占有率有所提升，具体如下：
公司名称 贵州茅台 五粮液 洋河股份 泸州老窖 山西汾酒 顺鑫农业 古井贡酒 合计 属地 贵州省 四川省 江苏省 四川省 山西省 北京市 安徽省 核心产品香主要产品 型 酱香型 贵州茅台酒、茅台王子酒 浓香型 五粮液、五粮春、五粮醇 浓香型 梦之蓝、天之蓝、 双沟大曲 浓香型 国窖1573、泸州老 窖特曲 清香型 汾酒、竹叶青酒、 杏花村酒 清香型 牛栏山二锅头 浓香型 古井贡酒 2019年酒类业务收市场占有率入（亿元） （%） 853.45 15.19 463.02 221.61 156.16 117.45 102.89 101.64 2,016.22 8.24 3.94 2.78 2.09 1.83 1.81 35.89 注：市场占有率按照上市公司酒类业务收入及2019年我国规模以上白酒企业实现销售收入5,617.82亿元计算。
2、行业竞争特点
①不同档次白酒的竞争特点
我国超高端白酒市场主要被贵州茅台、五粮液和泸州老窖等知名企业占据，竞争优势突出。贵州茅台酒、五粮液、国窖1573等超高端单品的销售收入远超竞争者，近年来销售单价整体呈稳定上升趋势。
我国高端白酒市场仍处于蓝海，尚未形成绝对强势品牌，对市场参与者的品牌知名度、优质基酒产能、销售体系建设、投融资能力等方面要求较高。随着超高端产品的提价，高端产品的价格带也逐步向上延伸，产品盈利能力也将持续增强。
在中高端白酒市场和中低端白酒市场中，全国性白酒企业和众多区域性白酒企业之间竞争非常激烈。
②不同香型白酒的竞争特点
较长时间以来，白酒市场保持着以浓香型白酒为主导、酱香型白酒次之、清香型白酒位居第三的产业格局。浓香型白酒生产企业主要分布于四川省、安徽省和江苏省，酱香型白酒生产企业主要分布于贵州省，清香型白酒生产企业主要分布于山西省和北京市。前述3种香型白酒在全国市场展开竞争，其他香型白酒在地域特点和消费者偏好的影响下主要呈现区域性竞争特点。
3、行业进入壁垒 （1）生产资质壁垒
我国自上世纪九十年代末开始实行白酒生产许可制度，经过多年的调整、健全，白酒行业的生产许可体系已逐步完善。国家质检总局、国家食药监局先后在《白酒生产许可证审查细则》《食品生产许可管理办法》中规定了白酒生产企业应当取得生产许可并符合相应条件。尽管自2020年1月1日起，我国产业政策不再限制白酒企业新增建设，但为遏制白酒行业的不正当竞争，目前我国对于白酒生产许可资质的发放仍然采取较为严格的控制措施。上述政策加大了其他企业进入本行业的难度。
（2）自然资源壁垒
作为我国特有的酒精饮料，白酒生产过程中的制曲、糖化发酵等环节需要有适宜的气候、土壤、水资源和特有酿酒微生物等自然条件，并且这种自然条件难以通过人为技术简单复制。优质酱香型白酒因其酿造技术的复杂性，对所在产区自然条件的要求较其他香型白酒更加苛刻。随着人类社会活动区域的扩张以及环境保护压力
的加大，适宜酿造优质白酒的自然资源逐渐呈现稀缺态势，新增用地供给也更为有限，其他企业进入本行业的自然资源门槛不断提高。
（3）资金实力壁垒
白酒酿造特有的陈化老熟等工艺特点决定了从原料采购到成品酒最终出厂的生产周期较长，而高端优质白酒的陈化老熟时间更长，存货等占用资金规模较大；同时大规模的广告、促销等投入也是白酒企业扩大销售规模所必须的营销手段，也进一步加大了白酒企业的资金需求。就酱香型白酒而言，其主要产区位于贵州省和四川省境内的赤水河中游流域，该区域主要为山地、河谷地貌，且工业土地供给有限，导致新建或扩建生产基地的投入巨大，进一步提高了资金投入。因此，企业是否拥有长期可持续投入的资金实力形成了进入白酒产业尤其是优质白酒产业和酱香型白酒产业的资金壁垒。
（4）人才壁垒
目前白酒企业在基酒酿造、勾调等主要环节仍沿用传统工艺，很大程度上依靠相关生产技术人员的个人经验判断和感官认知，酿酒技师需经过长期的理论学习和实践操作才能胜任相关工作。同时，白酒企业的现代化发展也需要具备技术、管理和营销等多方面经验积累的复合型人才。因此，稀缺的行业技术人才和复合型人才构成了进入行业的重要壁垒。
（5）品牌效应壁垒
随着消费升级，消费者的品牌意识日益强烈，白酒行业的竞争已从价格竞争演变为品牌竞争。白酒消费领域品牌的树立需要长时间的培育，新进入者仅靠技术和资金在短期内很难创造具有市场竞
争力的全新品牌，也不易获得消费者的认可。因此，行业外资本进入白酒行业的方式主要为收购已具备一定竞争力和品牌知名度的白酒生产企业。品牌效应已成为阻碍其他企业进入白酒行业的重要壁垒。
4、行业内主要企业 （1）酱香型白酒领域
1 贵州茅台 2001年8月27日在上交所上市，是我国酱香型白酒赖茅酒、王茅酒、的龙头企业，生产基地位于贵州省仁怀市茅台华茅酒等 镇，主要产品有贵州茅台酒、茅台王子酒等 我国酱香型白酒的代表企业之一，生产基地位于 四川省古蔺县二郎镇，酱香型白酒产品主要包括红花郎、青花郎等 青花郎、红花郎，同时还以郎牌特曲和小郎酒等产品布局了浓香型白酒和兼香型白酒市场 我国酱香型白酒的代表企业之一，生产基地位于 贵州省习水县习酒镇，主要产品包括窖藏系列和窖藏系列 金钻系列 2 四川郎酒 3 贵州习酒 （2）其他香型白酒领域 1 2 3 五粮液 泸州老窖 洋河股份 山西汾酒 1998年4月27日在深交所上市，是我国浓香型白酒五粮液系列 的龙头企业，生产基地位于四川省宜宾市，主要产品包括五粮液、五粮春、五粮醇等 1994年5月9日在深交所上市，是我国浓香型白酒窖龄酒等 的代表企业之一，生产基地位于四川省泸州市，主要产品包括国窖1573、泸州老窖特曲 2009年11月6日在深交所上市，是我国浓香型白酒梦之蓝、天之蓝等 的代表企业之一，生产基地位于江苏省宿迁市，主要产品包括梦之蓝、天之蓝、双沟珍宝坊、洋河大曲、双沟大曲等 1994年1月6日在上交所上市，是我国清香型白酒汾酒等 的龙头企业，生产基地位于山西省吕梁市，主要产品包括汾酒、竹叶青酒、杏花村酒等 4 六、行业发展制约因素 1、酒精饮料的供应和消费呈多元化态势
近年来，随着国际贸易规模的不断扩张和消费结构的多元化，酒精饮料的供应和消费市场呈现多元化趋势。一方面，白兰地、威士忌等洋酒和各类红酒纷纷进入我国市场，分流了部分原有白酒消费者；另一方面，为满足多元化消费的需求，各酒类企业也尝试推出低度酒、果酒、保健酒等产品。传统白酒竞品的发展在一定程度
上制约了白酒行业规模的扩张。
2、行业整体管理水平不高影响行业健康发展
我国白酒生产企业众多，除纳入国家统计局统计范围的规模以上白酒企业外，还有大量中小白酒生产企业和手工作坊。受限于资金规模和技术条件，大多数中小白酒生产企业和手工作坊的质量控制仍然停留在经验管理阶段，尚未建立起完善的质量控制体系，在食品安全、质量控制等方面存在隐患。若该类产品出现食品安全问题，则有可能使消费者对白酒行业产生重大负面认知，对行业的整体形象和健康发展造成不利影响。
附件1：行业技术情况
新中国成立以前，传统的白酒酿造多为言传身教的手工作坊生产方式，生产设备简陋、生产技术水平较低，也未形成统一的标准体系。新中国成立以后，我国各级政府开始重视白酒酿造的科学研究，无论是基础研究还是应用研究方面均取得了较大突破。我国白酒行业取得了系列重要研究成果：
1、建国初期麸曲法白酒工艺研究
建国初期，保证粮食供应成为人民生活的关键问题。本阶段白酒行业的技术重点主要为解决白酒生产中耗粮大的问题，业内研究者们通过大量的实验及生产实践，总结出了麸曲法白酒生产技术。与传统酿造相比，麸曲法白酒生产工艺粮耗低、出酒率高，是当时白酒行业的重大技术创新。
2、二十世纪六十年代液态发酵法白酒工艺研究
自二十世纪六十年代开始，为提高劳动生产率、降低生产成本、提升出酒率，技术研究重点转向致力于用液态发酵法替代传统
固态发酵法。随着行业标准完善、白酒成分分析技术的进步以及生产工艺的创新，业内研究者们逐渐总结出了“液态除杂，固态增香，固液勾兑”的技术路线，使得液态法白酒的生产成为可能。
3、二十世纪七十年代初低度白酒工艺研究
从二十世纪七十年代开始，为了降低单位产品的粮耗，低度白酒的研发逐渐成为业内热点。目前，市场上的白酒产品酒精度通常在52至54度，低度酒可降至30度左右。
4、二十世纪七十年代末以来白酒香型的确立研究
1979年第三届全国评酒会按香型、生产工艺和糖化发酵剂对白酒分别评比，促进了白酒香型的科学划分。随着科学技术的进步及经济发展，我国白酒以浓香型、酱香型、清香型和米香型四大香型为基础，截至2016年11月陶融香型的确立，我国白酒已确立了13种不同风味香型。
5、近年来在基础技术与应用技术方面的综合研究
在基础技术研究方面，2007年由中国酿酒工业协会牵头相关研究机构、白酒企业启动了建国以来白酒行业规模最大的研究课题“中国白酒169计划”，该课题已于2012年12月结题。该课题开展了白酒健康成分研究、白酒特征香味物质研究、贮存对白酒品质的影响研究、重要呈香呈味物质形成机理研究、白酒香味物质阈值的测定和白酒年份酒研究等项目，把我国白酒科技水平由分析化学推向风味化学的新阶段。
应用技术研究方面，工业化和机械化是我国传统白酒生产工艺发展的总趋势。目前，白酒行业在沿用传统酿造工艺的基础上，逐步融合了现代科学技术研究成果，尤其是在检测、灌装和包装等环节上较多的运用了现代化的机械仪器设备。根据国家质检总局发布
的《白酒生产许可证审查细则（2006版）》，白酒生产企业必备的出厂检验设备包括分光光度计（或光电比色计）、气相色谱仪、比色管等诸多现代化分析仪器设备。在白酒灌装和包装环节，现代化的生产线已经逐步为白酒生产企业所运用，较大程度地提高了成品酒的生产效率。
截至目前，我国白酒行业虽然在技术研究上已取得了较大进步，但从发掘技术潜力的角度来看还有很多课题需要研究，例如：白酒酿造过程中微生物的利用、继承和发展传统工艺、勾调技术以及白酒的循环经济等领域的课题。此外，现阶段酱香型白酒生产的机械化程度较低，各工序之间的运输、机械上甑、人工智能勾调、对白酒原材料、半成品和成品的检测等生产工艺的机械化、自动化也是未来需要研发的重点内容。
附件2：行业上下游状况
白酒行业的上游行业主要是粮食种植业和包装印刷业；下游行业是白酒批发零售业等消费渠道或终端，主要包括经销商、酒店、商超、烟酒店、专卖店等。
1、上游行业 （1）粮食种植业
粮食安全是关系国民经济发展、社会稳定和国家自立的全局性重大战略问题，我国一直将农业放在国民经济发展的首位。近年来，我国粮食产量除2016年因气象灾害和结构调整略有下降以外，其他年份均保持稳中有增的态势，粮食价格总体平稳。粮食的稳定
供应为白酒行业的发展提供了充足的原材料保障。
优质高粱和小麦是酱香型白酒酿造所需的主要原材料。高粱属于杂粮，市场完全开放，价格弹性较高。小麦作为我国主要粮食产品，关系国民生计的根本，价格受到我国政府的严格管控，未来小麦价格产生明显波动的风险较小。高粱、小麦成本占成品酒成本的比重亦较低，其价格的波动不会对白酒企业的生产成本造成重大不利影响。
近年来，我国高粱、小麦产量情况如下：
数据来源：国家统计局 （2）包装印刷业
白酒产品配套的包装材料主要包括酒瓶、瓶盖、酒坛、纸箱、纸盒等。因供货商众多，包装印刷业属于充分竞争行业，白酒生产企业的选择较多、议价能力较强，不会对单一供应商形成依赖。
2、下游行业
白酒为快速消费品，下游主要为酒类经销商、酒店、商超、烟酒店等批发零售商渠道。白酒产品经由上述渠道销售至终端消费者。终端消费者的收入水平和对白酒品牌的认知程度对白酒企业的销售业绩有较大影响，进而影响着白酒企业的发展前景。
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