维普资讯 http://www.cqvip.com 叶芬芳，等：运输型物流企业信用评估指标体系的研究 研究与探讨 运输型物流企业信用评估指标体系的研究 叶芬芳，廖茂珍 （广州华立科技职业学院，广东 广州 ５１１３２５） 【摘要】针对我国运输型物流企业的信用现状，根据企业信用评估指标的选择原则，构建了运输型物流企业信用评估指标体 系，从而为运输型物流企业信用评级提供参考。 【关键词】信用；运输型物流企业；评估；指标 【中图分类号】Ｆ５１２．６ ． 【文献标识码】Ａ 【文章编号】１００５—１５２ｘ（２００８）０８—００４５—０３ Ｒｅｓｅａｒｃｈ ｏｎ Ｃｒｅｄｉｔ Ｅｖａｌｕａｔｉｏｎ Ｉｎｄｅｘ Ｓｙｓｔｅｍ ｏｆ Ｔｒａｎｓｐｏｒｔ Ｌｏｇｉｓｔｉｃｓ Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ ＹＥ Ｆｅｎ－ｆａｎｇ，ＬＩＡＯ Ｍａｏ－ｚｈｅｎ （Ｇｕａｎｇｚｈｏｕ Ｈｕａｌｉ Ｓｃｉｅｎｃｅ＆Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ Ｖｏｃａｔｉｏｎａｌ Ｃｏｌｌｅｇｅ，Ｇｕａｎｇｚｈｏｕ ５ １ １３２５，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ａｉｍｉｎｇ ａｔ ｔｈｅ ｃｒｅｄｉｔ ｓｉｔｕａｔｉｏｎ ｏｆ Ｃｈｉｎａ ｔｒａｎｓｐｏｒｔ ｌｏｇｉｓｔｉｃｓ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ ａｎｄ ａｃｃｏｒｄｉｎｇ ｔｏ ｔｈｅ ｃｈｏｓｅｎ ｐｒｉｎｃｉｐｌｅ ｏｆ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ ｃｒｅｄｉｔ ｅｖａｌｕａｔｉｏｎ ｉｎｄｅｘｅｓ，ｔｈｅ ｐａｐｅｒ ｅｓｔａｂｌｉｓｈｅｓ ａ ｃｒｅｄｉｔ ｅｖａｌｕａｔｉｏｎ ｉｎｄｅｘ ｓｙｓｔｅｍ ｆｏｒ ｔｒａｎｓｐｏｒｔ ｌｏｇｉｓｔｉｃｓ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｃｒｄｉｅｔ；ｔｒａｎｓｐｏｒｔ ｌｏｇｉｓｔｉｃｓ ｎｔｅｅｒｐｒｉｓｅ；ｅｖａｌｕａｔｉｏｎ；ｉｎｄｅｘ １ 引言 ２运输型物流企业信用评估指标选择的原则 随着我国经济的发展，很多运输型物流企业的货运量也越 来越大，但由于地区经济发展不平衡，导致物流市场差异较大， 一信用评级指标是反映信用状况某一方面某种特征的概念； 运输型物流企业信用，是指从事运输型物流服务的企业资格， 是技能、道德和各个方面素质的综合体现，重点体现在对运输 服务的承诺与遵守上。所以，运输型物流企业信用评级指标是 反映运输型物流企业信用状况某一方面某种特征的概念，它将 些影响物流业长远发展的深层次问题一经营管理粗放、信息 化程度低、经营人员素质差等，逐步显现出来。特别是某些运输 型物流企业“套牌无牌无证照”经营、联合骗货、货物“蒸发”、暗 箱招标、欺生杀熟、货损货缺、拒绝赔偿等失信行为时有发生， 导致运输型物流企业履约率普遍较低，交易成本居高不下，极 会直接影响到企业信用评级的结果，也关系到企业管理的成 效，所以选择和确定适当的评估指标是进行运输型物流企业信 用评估的前提和基础。在实际信用评估工作中，应该把握一定 大地影响和制约了物流业快速、健康发展，严重扰乱了物流市 场的经济秩序。因此，评估运输型物流企业信用，可以建立物流 企业信用制度，增强企业信用意识和风险防范意识，保障运输 型物流企业的合法权益，可以促进整个物流业的健康发展，而 选择和确定适当的评估指标是进行运输型物流企业信用评估 的前提和基础。 的基本原则来选择和确定具体的评估指标，并使之形成完整的 和系统的指标体系，以取得良好的信用评估效果。 （１）全面性。运输型物流企业信用评级指标体系的内容应该、 能全面地反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，不但要 ［收稿日期】２００８—０６—１Ｏ 【作者简介】叶芬芳（１９７９一），女，广东广州人，广州华立科技职业学院教师，硕士，主要研究方向为物流与供应链管理。 一４５— 维普资讯 http://www.cqvip.com 研究与探讨 考虑过去的业绩，而且还要预测未来的发展趋势；不但要考虑 运输型物流企业本身的情况，而且还要研究运输型物流企业 物流技术２００８年第２７卷第８期（总第１９１期） 源、管理水平三方面进行考察。 ｆ １）企业规模。企业规模并不等同于企业的信用质量，大 企业同样会破产，小企业也有可能是信用好的，但是不可否 认，企业规模的大小在一定程度上反映着企业抵御风险能力 的强弱，一般地，规模大的运输型物流企业比规模小的运输型 物流企业具有更好的信用。其主要考核的子指标包括：资产总 额、自有货车数量、租用货车数量。 （２）人力资源。企业员工素质，尤其是决策管理层的素质， 对一个企业的信用状况往往具有决定性的作用，因此，考察运 输型物流企业的管理层素质是评级机构进行评级的重要一 周边的环境及产生的影响，这样，信用状况才能达到全面评估 的要求，另外 我们也不能通过少量几项指标的评估，就得出 信用评级的结论，否则就可能产生评级失实的错误。 （２）科学性。建立运输型物流企业信用评估指标体系，各项 指标必须有机配合，形成体系，相互之间既不能重复，又无矛 盾；同时，指标的计算和评估方法必须科学，要有一定的依据。 整个指标体系的建立，要在不断实现的基础上逐步充实提高， 最后通过一定形式。既要防止朝令夕改，造成指标体系的随意 性；又要经得起实践的考验，逐步增强指标体系的科学性。 ｆ３１针对性。运输型物流企业信用评级指标体系必须具有 针对性，根据不同的评级对象和评级目的，指标体系应该有所 环，其主要包括的子指标有管理层素质和普通员工素质。 （３）管理水平。主要包括公司治理结构的合理性、各种制 度的建立及其执行情况，其中，公司治理结构合理性主要从企 业决策机制和企业组织机构合理性来分析；作为市场经济主 体的物流企业，建立其内部规章制度应是一个基本要求，良好 区别；另外，出于运输型物流企业有自己的经营特点，所以运 输犁物流企业有一部分指标要结合其经营特点来确定。 （４）公正性。运输型物流企业信用评估指标体系的建立，要 的企业规章制度是企业保持健康平稳运行的基础，也是企业 得以生存发展的条件，制度一般包括经营管理制度，财务、会 计制度，安全管理制度，人力资源管理制度，内部审计制度，质 量管理制度（通过ＩＳ０９００１—２０００质量管理体系认证或有一套 全面的质量管理制度）等。 符合客观事实．能正确反映运输型物流企业信用等级的真实 面貌，不能偏向运输型物流企业或其服务对象的任何一方；另 外，评级机构和评级人员必须态度公正，评估客观，以事实为 依据，决不能根据个人爱好，任意改变指标项目，计算方法和 评估指标。 （５）合法性：运输型物流企业信用评估必须遵守国家有关 政策、法律和法规，指标体系要体现国家宏观政策的导向，有 些经济效益指标和风险监管指标，国家政府机关规定有标准 值的，必须体现规定要求。 ３．２财务状况 该指标可以较准确地判断企业财务各方面的能力，是确 保运输型物流企业得以生存的基础，主要考核指标包括企业 的赢利能力、营运能力、偿债能力和发展能力。 （１）赢利能力。赢利能力是企业偿债能力的重要保障因 （６）定性指标与定量指标相结合。由于运输型物流企业具 有复杂性，所以评估指标应该既包括易于定量表示的技术经济 指标，又包括很难量化表示的社会环境指标，如人力资源、管理 素，是企业信用状况的保证，如果企业赢利能力很差，那么即 使经营能力很强，也不可能有良好的资信状况，其指标主要包 括营业利润率和净资产收益率。 ①营业利润率。营业利润率＝销售利润／销售收入，它表 明企业每元销售收入中可实现销售利润的多少，该比率越高， 说明企业的获利能力越强；反之，则说明企业获利能力有问 题，企业就应当采取措施。 水平等方面的指标。在实际的评估活动中，应使定量指标与定 性指标相结合，这样才可以利用两者的优势，弥补双方的不足， 以保证信用评估的全面性、客观性。 （７）可操作性。运输型物流企业信用评估指标体系的建立， 要具有实用性，便于操作；既要符合我国国情，具有本国特色， 又要参照国际惯例，考虑今后同国际惯例接轨，逐步走向世 界。 ②净资产收益率。净资产收益率＝税后利润／ 期初净资 产余额＋期末净资产余额 １，该指标也称为净值报酬率或权 益报酬率，主要是反映企业所有者权益的投资报酬率，具有很 强的综合性，是最重要的财务比率。 （２）偿债能力。该指标主要考察被评估企业按时足额偿还 ３运输型物流企业信用评估指标体系的构成 本文将结合财务指标和企业基本素质、企业信用记录和 本息的能力，是企业信用状况的体现，如果企业还本付息能力 很强，严守信用，就能体现该企业信用意识和信用实力强，其 现金流动负债比和速动比率。 服务水平等非财务指标，将评估运输型物流企业信用的一级 子指标包括资产负债率、指标分为５个。 ①资产负债率：资产负债率＝负债总额／资产总额，该指 标是衡量企业在多大程度上利用债权人的资金进行融通以展 开生产经营活动的指标，它反映了企业的总资产中有多大比 例是通过借渍来融资的，也可以衡量企业在清算时保护债权 人利益的程度，如果企业负债比率越大，企业面临的财务风险 ３．１ 企业基本素质 该指标能体现运输型企业的总体实力和履行承诺的能 力，是企业信用状况的基础。该指标不是企业短期内所能达到 的，而是经过长期努力的结果，我们可以从企业规模、人力资 ——４６—— 维普资讯 http://www.cqvip.com
叶芬芳，等：运输型物流企业信用评估指标体系的研究 越大，获取利润的能力也越强，如果企业资金不足，依靠欠债 维持，导致资产负债率特别高，那么该企业的偿债风险就应该 特别注意。 研究与探讨 平上。物流信息技术是现在信息技术在物流各个作业环节中 的应用，是物流现代化的重要标志，也是物流技术中发展最快 的领域，从数据采集的条形码系统，到办公自动化系统中的微 ②现金流动负债比：现金比率：可立即动用的资金，流动 型计算机、互联网、各个终端设备等硬件以及计算机软件都在 不断地发展。运输型物流企业信息化水平主要考核以下几个 负债，其中，可立即动用的资金主要是库存现金和银行活期存 款，该指标是衡量企业短期偿债能力要求最高的指标，主要是 用于衡量那些应收账款和存货的变现能力都存在问题的企 业，这一指标越高，说明企业短期偿债能力越强。 子指标：月均电子单证比率、月均货物跟踪率和客户查询。 （３）服务安全。主要考核企业遵守运输市场规则情况和企 业发生事故状况。 ③速动比率：速动比率：（流动资产一存货一待摊费用）， 流动负债，该指标能体现企业的偿还短期债务的能力，因为流 动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货。 （３）营运能力。营运能力是运输型物流企业信用的动力要 素，它能为运输型物流企业提供一个使所有资源要素都能发 挥作用的平台，其次级指标包括应收帐款周转率 次）和存货 周转率（次）。 ３．４信用记录 企业信用是累计而成的，通常需要综合各个方面的信用 信息予以评测。由于物流企业面对的是成千上万的消费者，出 现纠纷是难以避免的，所以，在考察物流企业的信用评级时， 还需要考虑物流企业以前的信用状况，它的历史信用记录往 往代表其对待企业形象的态度，主要考虑企业的不良记录和 表彰记录。 ①不良记录：企业的不良记录主要包括企业被起诉记录、 质检不合格记录、偷税欠税记录、企业公益事业欠费记录、不 良贷款记录、违约记录和企业因质量差被媒体曝光记录。 ②表彰记录：企业获得的资质和荣誉方面的表彰。 ①应收帐款周转率（次）：应收帐款周转率：销售收入净 额，应收帐款平均余额，该指标越高，说明其收回越快；反之， 说明营运资金由于过多呆滞在应收账款上，从而影响了正常 资金周转及偿债能力； ②存货周转率（次）：存货周转率＝『销售成本，平均存货 额】×１００％，该指标是衡量存货周转速度的主要指标，如果提 ３．５行业发展前景 该因素影响着企业的持续履约能力和意愿，主要从宏观 环境和行业背景方面来考虑，宏观经济和产业分析是企业信 用状况的环境，企业要改善信用状况，就要研究宏观经济，利 用有利时机，开拓前进，防范各种市场风险。 高存货周转率，缩短营业周期，就可以提高企业的变现能力； （４）发展能力。该指标和赢利能力指标一样，是企业信用 状况的动力，其主要考核指标包括：近三年资本平均增长率、 近三年销售平均增长率和销售利润增长率。 ①近三年资本平均增长率：近三年资本平均增长率＝ Ｖ当年所有者权益总额，３年前末所有者衩益 一１，它主要 ４结束语 本文针对我国运输型物流企业信用状况，根据全面性、科 学性、针对性、公正性、合法性、可操作性和定性指标与定量 指标相结合的原则，构建了运输型物流企业信用评估指标体 ＼ 反映企业资本积累情况及发展趋势； ②近三年销售平均增长率：近三年销售平均增长率： Ｖ当年主雷业务收入总额，３年前末主营业务收 总额一１，主 要体现企业的销售增长速度及发展潜力； 系，发现每个指标都密切联系，相互影响的，该指标体系能为 运输型物流企业信用评级提够参考。 【参考文献】 ③销售利润增长率：销售利润增长率：（当年利润总额一 上年利润总额），上年利润总额，它能够反映利润增长趋势和 效益稳定程度，较好体现发展状况和发展能力。 ３．３运输服务水平 运输服务水平在一定程度上反映了企业的管理状况和对 待客户的态度，主要考虑ＫＰＩ指标和运输安全两个指标。 （１）ＫＰＩ指标。ＫＰＩ称为关键绩效指标，是指通过对组织内 部流程的输入端、输出端的关键参数进行设置、取样、计算、分 ［１阔佰成，李晓冬．我国工业企业资信评级指标体系研究［ＪＪ．企业研究， ２００６，（５）：３９－－４１． ［２Ｊ吴晶妹．资信评估［ＭＪ．北京：中国审计出版社，２０００． ［３Ｊ王玲玲，李晓萍．运输型物流企业绩效评价指标体系研究田．财经界， ２００６，（２）：１３６－１３７． 析，衡量流程绩效的一种目标式量化管理指标。在运输型物流 企业中，它一般包括：运输服务业绩指标、顾客投诉率和费用 结算状况。 （２）信息化水平。该指标是衡量一个运输型物流企业技术 ［４１￣Ｊ秉镰，芦岩．我国第三方物流业信用问题及其规制体系探究【Ｊ】．物 流技术，２００７，（１）：ｌ７—２１． ［５侗佰成，张伟强，丁志国．我国工商企业信用评估指标体系研究【Ｊ】．经 济纵横，２００３，（２）：４９—５１． ［６】魏然．运输绩效评价及其指标体系的构建【Ｊ】．物流技术，２００６，（４）： ５９－６１． 水平的高低，它不仅体现在设备技术能力方面，更为重要的是 要看其现代电子信息技术在物流系统化中的检测与控制的水 ——４７——