金融学的重点提示
一、 简答题..
1凯恩斯的流动性陷阱和利率决定理论.
当利率降至某种水平时,因利息收入太低,因此几乎每人都宁愿持有现金而不持有债券票据,此时货币当局对利率无力再加以控制,这就是所谓的”流动陷阱”
凯恩斯流动性偏好理论是利率决定理论中的一种，凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。凯恩斯学派的利率理论是一种货币理论。
流动性偏好利率理论认为，利率决定于货币数量和一般人的流动性偏好两个因素。凯恩斯认为，人们在选择其财富的持有形式时，大多数倾向于选择货币，因为货币具有完全的流动性和最小的风险性，而通常情况下，货币供应量是有限的。人们为了取得货币就必须支付代价。所以，利息是在一定时期内放弃货币、牺牲流动性所得的报酬，而利率就是人们对流动性偏好，即不愿将货币贷放出去的程度的衡量。利率是使公众愿意以货币的形式持有的财富量（即货币需求）恰好等于现有货币存量（即货币供给）的价格。当公众的流动性偏好强，愿意持有货币的数量大于货币的供给量时，利率就上升；反之，公众的流动性偏好较弱，愿意持有的货币量小于货币供给量时，利率就下降。 凯恩斯认为，货币的供应量由中央银行直接控制，货币的需求量起因于三种动机。即交易动机，预防动机和投机动机。
当利率非常低时，人们都会抛出有价证券而持有货币，从而使人们对货币需求变得无
限大，即流动性偏好是绝对的。这就是所谓的“流动性陷阱
2货币乘数、供给理论.
货币乘数m是货币供给量M 同基础货币B的比率（m=M /B）.亦即每一元基础货币的增减所带来的货币供给量的变化。
货币供给是相对于货币需求而言的，指的是一国经济中货币的投入。创造和扩张（收缩）的过程。具体的说是指一国银行体系通过其自身的业务活动向社会生产生活邻域提供货币的全过程。
货币供给的理论模型（一）由存款派生引出的货币供给模型 货币供给量=基础货币乘货币乘数（二）基础货币（三）货币乘数
3金融创新的含义和原因.
金融创新是突破金融业多年传统的经营局面，在金融工具及业务，金融技术，金融机构以及金融市场，金融制度等方面均进行明显的创新和变革。
原因1，金融形势动荡不安
2。银行的收益率下降
3，宏观管理政策的变化刺激银行推出新的金融工具
4．客户对资产流动性的需要日益普遍
5．从外部环境看，新的通讯和电子技术在金融市场的广泛应用，为金融创新提供了必不可少的物质技术条件
4托宾Q理论..
托宾的Q理论说明了货币政策通过影响股票价格而作用于实际经济的过程。托宾把q定义为企业市场价值与资本重置成本之比。其含义是：在均衡状态下q=1，表明资本以经济的自然增长速度重置和扩张；如果q大于1，表明企业所拥有的所有资产的市值高于其重置资本，企业只需发行少量的股票就可以获得较多的新的投资品，企业投资支出将会上升，如果q小于1，则表明企业市值低于重置资本，投资新项目不如在市场上收购既有企业更划算，企业对新的投资就不会有积极性
货币供应↑ → 股票价格↑ → Q↑ → 投资支出↑ → 总产出↑
5货币市场资本市场的区别，资本市场的主体有那些（？）
货币市场：又称为短期资金交易市场，是指交易期限在1年以内（含1年）的短期金融交易市场。对象主要是货币或货币最为接近的金融工具。其特征主要有：交易期限短、交易的目的主要是解决短期资金周转的供求需要、交易对象是货币或准货币，具有很强的流动性。而资本市场，它是金融市场的重要组成部分，它的主要目的在于满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的需要。资本市场是指：交易期限在1年以上的长期金融交易市场。主要是指：证券市场，此外还包括中长期存贷市场和非证券化的产权交易市场。资本市场的功能有：投融资功能、资源配置功能、产权功能、资本定价功能。
资本市场的主体结构：
1、发行人2、投资者3、中介机构4、组织管理机构5、监管机构
6央行的基本职能
中央银行具有三大基本职能，即发行的银行、银行的银行和政府的银行。
1、 发行的银行：这是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，这是中央银行发挥其职能作用的基础。目前，世界上几乎所有国家的现钞都由中央银行发行，但部分国家辅币的铸造与发行由财政部负责。
2、 银行的银行：这是指中央银行与商业银行和其他金融机构进行存、放、汇等业务。中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门。这一职能主要体现在以下三个方面：集中存款准备金、充当最后贷款人、办理银行间的清算。
3、 政府的银行：这是指中央银行代表国家贯彻执行货币金融政策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。这一职能包括经理国库、向政府融通资金、代表政府管理国内外金融活动以及充当政府金融政策的顾问等。
7货币乘数的决定因素..
1、存款准备金率。它决定了商业银行最高贷款额不能超过总存款额这是央行对货币的回收。
2、存贷差。存贷差越大，银行放贷越积极，能够承受的风险越大。
3、宏观经济形势。宏观经济形式越好，违约率和潜在违约率越低，银行贷款越积极。
4、贷款利率。贷款利率越低，愿意贷款的企业越多，银行越容易放贷。
上述三条如果存在问题，货币将在银行沉淀。
5、金融安全。金融越安全，人们越愿意将货币存入银行。
6、通货膨胀。通货膨胀越低，人们越容易将货币存入银行。
当上述两条存在问题，货币将在居民和企业手中沉淀
二、 名词解释.
1、 汇率 是两国货币之间的相对比价，在表示汇率时，有直接标价法、间接标价法和美元标价法。.
2、 期货.一般指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
3、 剑桥方程式. 也称现金余额说，是传统货币数量论的方程式之一。以马歇尔和庇古为代表的剑桥学派，在研究货币需求问题时，重视微观主体的行为。 具体为Md=K*PY。其中K=1/V ，Md表示名义货币需求，Y为名义国民收入，P为价格水平。
4、 存款保险制度..是指吸收存款的金融机构无力偿还债务时，为保护债权人的合法权益、维持金融体系的稳定而借用保险组织形式制定的保护性制度安排。
5、 费雪方程式..又称交易方程式，由美国经济学家欧文·费雪提出。在一定时期内，社会的货币支出总量与商品、劳务的交易量的总值一定相等。MV=PT，M代表一定时期流通中的汇率 是两国货币之间的相对比价，在表示汇率时，有直接标价法、间接标价法和美元标价法。.
6、 期货.一般指期货合约，由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
7、 开放式、封闭式基金的区别
封闭式基金是指经核准的基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以正依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同的时间和场所申购或者赎回的基金。
8、 直接间接融资
直接融资 是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资。股票融资和债券融资是直接融资最重要的形式。
间接融资 是指通过银行所进行的资金融通活动，也就是资金需求者采取向银行等金融中介机构申请贷款的方式筹资。银行信贷融资是间接融资最重要的形式
9、 表外、中间、清算业务
表外业务 广义的表外业务泛指所有不在资产负债表中反映的业务，包括前述的中间业务和狭义的表外业务。狭义的表外业务是指商业银行从事的，按照通行的会计准则，不列入银行资产负债表内，不影响当期银行资产负债总额，但构成银行的或有资产和或有负债的交易活动。
中间业务 商业银行除了资产业务和负债业务以外，还有一类不直接承担或不直接形成债权债务、不动用自己资金、为社会提供各类服务而从中收取手续费的业务。
清算业务 中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者,通过一定的方式,途径,使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行,从而保证经济生活和社会生活的正常运行
10、 基础、名义、实际货币（？）
基础货币 又称高能货币或强力货币，是指流通中的现金和商业银行存款准备金的总和
名义货币 在现时流通的，单位名称虽然不变但其单位所含实际价值量不断改变的货币。
实际货币
三、论述.
1、通货膨胀的成因、影响，央行职能和作用，关注货币供给
成因：
通货膨胀的成因主要有:需求拉上,成本推进,供求混合推进,部门结构变动,通货膨胀预期五中因素促成.
需求拉上是指经济中需求扩张超过总供给增长时所出现的过渡需求成为拉动价格总水平上升、产生通货膨胀的主要原因。（总需求膨胀的原因可以从实际因素和货币因素两方面考察。实际因素有：消费支出相对增加引起的消费需求膨胀；由于积累率过高投资规模扩大引起的投资需求膨胀；政府过度支出引起的政府需求膨胀。货币因素有：经济体系对货币需求的大大减少，即使货币供给不增长，货币存量也会相对增加，从而导致从需求相对增大；货币需求不变时，货币供给过快，也会导致总需求相对增大。）
成本推进理论认为，通货膨胀是由于生产成本上升引起的。成本的上身导致物价水品的上升，并导致收入水平的下降。成本上升的组要原因有：工资上升引起生产成本上升从而引起新一轮的工资上升和物价上涨，引起工资物价螺旋式上升，从而引导工资成本推进型通货膨胀。垄断企业为了获取垄断利润也可能人为提高产品价格，引起利润推进型通货膨胀。此外，汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高也会引起成本推进性通货膨胀。
供求混合推进型通货膨胀是指的总供给和总需求共同作用下的通货膨胀。实际上，单纯的需求拉上或成本推进不可能引起物价出现上涨，只有在总需求和总供给共同作用下，
才会带只持续性的通货膨胀。
部门结构变动因素是指由于经济部门结构方面的变动因素，引发的一般物价水平的上涨，即结构型通货膨胀。分需求转移型通货膨胀需求转移性通货膨胀、部门差异型通货膨胀和外部输入型通货膨胀。需求转移型通货膨胀是因为一部分需求转移到其他部门，而劳动力和生产要素却不能及时转移造成的经济结构的失衡。需求增加的行业，价格和工资上升；需求减少的行业由于价格和工资的刚性存在，未必会发生价格和工资的下降，最终导致物价的总体上升。部门差异型通货膨胀是指经济部门之间由于劳动生产率、价格弹性、收入弹性等方面存在差异，但货币工资增长率却趋于一致，加上价格和工资的向上刚性，从而引起的总体物价的上涨。外部输入型通货膨胀是由于外部通货膨胀通过一系列机制传递到小国经济的开放性部门，使其通货膨胀率向世界通货膨胀率看齐。而小国开放性部门的价格和工资上涨后，又会使其非开放部门的价格和工资向开放性部门的价格和工资看齐，从而导致全面型通货膨胀。
通货膨胀预期因素是在完全竞争的市场条件下，如果人们普遍预期一年后的价格将高于现在的价格，就会在出售和购买商品时将与其价格上涨的因素考虑进去，从而引起现行价格水平的提高，直至达到预期价格以上。这种通货膨胀称预期的通货膨胀。
2、货币均衡、市场均衡理论，两者相互关系
货币均衡是指在一定时期内货币供给量与国民经济正常发展所必需是货币需求量基本相适应的货币流通状态。
市场交易行为中,当买者愿意购买的数量正好等于卖者所愿意出售的数量时，我们称之为市场均衡,也可以称之市场交易均衡量。
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四、判断和选择的知识要点
1、 布雷顿森林体系前的货币体系
金属货币制度的有关知识 银本位制 金银复本位制 金本位制 （金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制）
2、 银行券的特点
指银行发行的、用以代替商业票据的银行票据，是一种信用货币。
特点没有固定的支付日期，票面额是固定的整数，信用基础比较稳固，流通面广。
3、 收益率曲线
收益率是指个别项目的投资收益率，利率是所有投资收益的一般水平，在大多数情况下，收益率等于利率，但也往往会发生收益率与利率的背离，这就导致资本流入或留出某个领域或某个时间，从而使收益率向利率靠拢。债券收益率在时期中的走势未必均匀，这就有可能形成向上倾斜、水平以及向下倾斜的三种收益曲线。收益率曲线是分析利率走势和进行市场定价的基本工具，也是进行投资的重要依据。国债在市场上自由交易时，不同期限及其对应的不同收益率，形成了债券市场的“基准利率曲线”。
收益率曲线的纵轴代表收益率，横轴则是距离到期的时间。收益率曲线有很多种，如政府公债的基准收益率曲线、存款收益率曲线、利率互换收益率曲线及信贷收益率曲线
(credit curves)等。基准收益率曲线是市场上其他证券的参照标准，所用的证券必须符合流动性、规模、价格、可得性、流通速度和其他一些特征标准。收益率曲线并非静止不变，随时都可能发生快速的变动。
4、 对冲基金的特点
即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险。追求高收益的投资模式。现在的对冲基金有以下几个 特点：
（1）投资活动的复杂性。
（2）投资效应的高杠杆性。
（3）筹资方式的私募性。
（4）操作的隐蔽性和灵活性。
5、 政府的收支在央行结算吗
不结算
6、 定期存款利率与货币乘数的关系 331页
定期存款的法定准备金率，利率高意味定期存款中能够用来创造存款货币的准备金就减少，货币乘数也越小、
7、 个人货币收入总额
收入总额是指纳税人当期发生的，以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，包括会计核算中的主营业务收入和其他业务收入。 包括：
1、销售货物收入； 2、提供劳务收入； 3、转让财产收入； 4、股息、红利等权益性投资收益； 5、利息收入6、租金收入；7、特许权使用费收入；8、受捐赠收入； 9、其他收入
8、 远期合约 189页
9、 可转让大额存单
10、 投资银行
11、 法定准备金
12、 我国的货币层次
13、 信用形式的划分
14、 债券风险结构的特点
15、 货币政策要素
16、 回购协议利率的高低标准
17货币政策操作的指导原则P366
18公开市场业务有哪些，及特点P355
19影响我国货币需求的因素 （ P316）
(1)收入水平（2）利率（3）预期物价变动率（4）制度性因素
20信用货币制度的特点（P14）
21影响货币市场均衡的因素（P337）
22货币政策的中介指标（P362）
23存款准备金的构成（P348）
1 库存现金 2法定存款准备金 3超额存款准备金
24国际借贷说的本币升值原因
25目前我国人民币的汇率制度（P67中的现行人名币制度及其改革的1234）
26贴现的计算
贴现天数=贴现日至票据到期日天数
贴现息=票面金额乘以（贴现天数除以30）乘以贴现率
贴现净额=票面金额—贴现息
27非系统风险包括哪些（p265）
财务风险、经营风险、流动性风险、操作性风险
28我国央行组织形式和体制（p344）
组织形式：单一型中央银行制度（一元式）
体制：单一型一元式中央银行制度、国家所有形式、
29什么货币政策引起货币供给增加（p351）
适度宽松的货币政策
30内生、外生变量分别是（p332）
内生变量，又称非政策性变量、因变量，是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量，不为政策所左右
外生变量，又称政策性变量，是指在经济机制中受外部因素影响，而非由经济体系内部因素决定的变量
31弗里德曼方程式（p322）
32签订期权合约的双方权益、义务、收益、风险如何确定（p192~193）
33信用活动的基础
商品货币关系是信用产生的客观经济基础
34目前我国货币兑换的状况
35作用力最强的货币政策工具是（p353）
一般性货币政策工具（法定存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务）
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